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讨论:先付Mortgage还是先买RRSP

加国无忧 51.CA 2008年1月9日 09:28 来源:原创 作者:BILL Hu [ 加大字体缩小字体 ]

 

前几天在51.CA上看了一篇 应当先付Mortgage? 还是先买RRSP?”的文章,这个问题对很多人来说确实是比较模糊的, 而且答案也不是唯一的。本人写了几点意见,希望对大家正确理解这个问题有所帮助。

先付10000Mortgage

比如你向银行贷款1万元, 年利率7%。对银行来说,可以有多种还款方式,但每种还款方式都刚好能实现其年收益7%的目标。如对以下二种还款方式:30年后一次性连本带利还清和30年每月等额分期付款,总效果是一样的。第一种方式银行在到期日应收到本息共计10000*1.07^30=76123,第二种方式银行得到的总收益应是把银行每月收到的还款以零存整取的方式存入投资,到30年时的本息和,也应为76123

这就是说如果年利率是7%,则先还10000Mortgage 相当于30年后还76123元,同时也相当于把由于先还了10000Mortgage,所带来的每月需支付金额的减少零存整取到30年所产生的总资产。这里已包含了 应当先付Mortgage?  还是先买RRSP?” 文中所说的“可节省利息:13,950.89”,因为利息是每月还款的一部分。

若先还10000Mortgage所带来的每月需支付金额的减少零存整取进入RRSP帐户,由于付Mortgage的钱是税后收入,而进入RRSP帐户的是税前收入,到30年所产生的总资产应是76123/1-退税率)。

10000元买RRSP

由于还Mortgage的钱是税后的,还10000元的Mortgage相当于可用税前10000/1-退税率)的钱买RRSP。如果年投资收益是7%,则30年后的总资产应是76123/1-退税率)。

由此可以看出,如果RRSP的投资收益率和Mortgage的年利率完全一致,且每年的退税率也完全一致,则二者的效果是完全一样的,没有什么区别。前面的二种情况下总资产都为76123/1-退税率)。

先买RRSP的好处

1.  Mortgage是一种优质抵押贷款,一般来说,其年利率是比较低的,RRSP的投资年收益会大于Mortgage的年利率。在这种情况下,先进行RRSP投资的收益会比先付Mortgage的收益有显著提高。

2.  RRSP投资的二个主要作用是延税和税率调节。因此如果退税率较高时先进行RRSP投资,等到退税率较低时再还Mortgage,这样可以减少税负,提高投资收益。

总的来说,先还Mortgage还是先买RRSP,不能一概而论,因根据个人当时的财务状况和个人的风险承受能力,进行分析后作出决定。

本人认为,一般来说,与先还Mortgage相比,先投资RRSP会有较高的收益,但同时风险也会大一些。

本文仅供参考,不构成投资建议,欢迎各位一起探讨。

(Email: jinbiaohu@sina.com, tel: (647)688-5720)

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