互惠基金:一般投资者的首选

加国无忧 51.CA 2006年11月22日 15:27 作者:Steven Chen [ 加大字体缩小字体 ]

1.  何为互惠基金?  

其实,互惠基金并不是一种投资品,而是一种投资方式。它是一种金融机构,专门接受成千上万投资人的资金,然后将这些资金集中起来,投资于证券,股票,不动产,稀有金属或其它投资品上。

2. 互惠基金适合那一类投资者?

对于大众投资者而言,他们资金有限,投资经验不足,风险承受能力一般,互惠基金是一种极好的选择。

3. 它有什么优点?

• 专门的投资管理
专业的投资经理管理着互惠基金,替广大投资者做日常的投资决定。市场如果有什么变动,专业的投资经理应该会比一般投资人更早发觉并做出相应的调整。

• 多样化的投资
基金的平均资金平均在10亿左右,所以它有能力广泛地投资于超过50只债券或股票。这些债券或股票可以来自不同的产业,不同的投资类别,乃至不同的国家。

• 有了比较可靠的衡量风险和回报的依靠
基金的历史数据,特别是有着10年以上历史的基金,能给我们提供比较有力地证据,使我们可以正确地衡量和评估它们的风险。

• 明确的投资纪录
基金经理会保存所有的买卖记录,投资人无须为保留投资记录而烦恼。投资人会在报税底限前收到相关表格以供报税之用。

• 灵活的买卖
各种各样的购买计划以供选择:可以是一次性( Lump Sum)购买,也可以是每月(每星期)自动购买(automatic contribution plan)。同样,兑现的计划也多种多样:可以是一次性卖出全部,取回所有的投资或是每月(每星期)固定取出一定数额。

4. 它怎样适合不同投资者的不同需要?

不同的基金有着不同的风格,投资于不同的投资品种,同时将会有不同的风险和回报,以下风险和回报由低到高:

Money market fund:这种基金将资金投资于安全,短期及流动的投资品,例如短期政府债券,定期存期,商业债券(短期公司债券),以及其它短期债券(包含政府或公司债券)。它的目标是保持本金的安全和应付随时提取的需要,并赚取一定利息。Example: Investors Canadian Money Market Fund or Investors US Money Market Fund。

Mortgage Fund: 这种基金将资金主要投资于高质量的房屋贷款(25%以上首付的房屋贷款),也就是,将资金借给那些以房屋贷款方式购买房屋的人,以收取利息。同时,它也会投资于短期债券(包含政府或公司贷款),通常可获高于money market fund的回报。example:Investors Mortgage Fund.它的目标是保持本金的安全,提供较高且稳定的固定月收入(年收入)。

Income Fund or Bond Fund: 这种基金将资金基本上投资于政府债券,高质量高利率公司债券,部分投资于高利率优先股,股票和房屋贷款。它的目标是保持本金并获得较高的月收入(年收入)。

Real Estate Fund: 这种基金将资金主要投资于产生利息收入的不动产上(如用于出租的Apartment,办公楼,大型商业和工业大厦),通过资本增殖以取得长久增长。

Dividend Fund: 这种基金将资金基本上投资于高利率,加拿大优先股或股票。红利相对于利息在税务上的优惠待遇,让这种投资基金受某些投资人欢迎。Example: Investors Dividend Fund.

Balanced Fund: 这种基金将资金按定比例分配投资在流动的短期债券,长期债券和股票上。Example: Investors Canadian Balanced Fund.

Equity Fund: 这种基金将资金主要投资于股票,但会保持一些短期债券或固定收入投资品以维持流动性。因为股票的价格波动比其它因定收入投资品(债券等)大,所以Equity Fund一般比其它Income or Balanced Funds风险高。不同Equity Fund同样有着不同程度的风险和成长的潜力: 一些基金主要投资于蓝筹股,和以红利主要的股票以致于相对保守一些;其它基金则更加激进一些,主要投资于风险高但有更大增加潜力的公司股票,它们的目标是取得高于平均水平的回报。

Specialty Fund: 这种基金将资金主要投资于某一产业(如Oil and Gas),某一些地区(如日本),或资本市场的某一部门(如能源)。虽然资金同样投资于50只以上的股票,但风险还是很高。

International Fund: 这种基金将资金主要投资于加拿大之外的国家: 一些基金注重于某一个国家;一些基金注重于某个地域; 还有一些基金则比较均匀地投资于世界的不同地方。

当然,你无须将资金都投资于某一基金,完全可以根据自己的风险承受能力,分散投资于不同基金,使之成为一个投资组合(Portfolio)。 请与您的投资顾问商量适合您的投资组合(Portfolio)。

*** 作者简介:陈玉仁( Steven Chen ), BBA(Hons.), MA, FMA

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