07年投资互惠基金如何做得更好?

加国无忧 51.CA 2007年1月18日 16:42 作者:葛云 [ 加大字体缩小字体 ]

葛云

刚刚过去的2006年是投资互惠基金的一个好年头,全球主要的股票市场都在上涨,贵重金属也在上涨,可以说是机会多多。相信大部分投资者应该是笑逐颜开,只有过于谨慎的持有现金比例过大的投资人会有一些遗憾。但是是不是没有经验和教训值得总结了呢?最近,Morningstar Canada 的投资基金编辑Rudy Luukko撰写了一篇文章,总结了06年投资者常犯的一些错误,并提出了改善办法。据一些经济学家分析和预测,2007年全球主要的股票市场将延续06年的涨势,因此获利机会仍然很多。希望Rudy Luukko总结的一些经验,能对投资者在新的一年里有所帮助。

一、充分多样化。一些投资者仍然没有意识到在加拿大股票以外再持有外国股票的重要性,认为没有必要将投资分散于不同的行业,或者通过持有债券或其他固定收入的投资工具来降低他们的股票风险。不作多样化投资的风险不堪设想。2000年科技股投机泡沫的破裂让人心有余悸。2006年10月31日,当渥太华突然宣布对入息信托的税务法规作出重大改变的时候,又给不作多样化组合的投资人上了生动的一课。教训是:不管是黄金、能源信托还是科技股等等,如果你只是下注于单一的目标,那只会是自己给自己找麻烦。

二、警惕“不会失败”的投资。前几年的熊市使得一些股票基金短期业绩不佳,投资者翘首以盼比较安全的投资产品。一些回报和股票或商品市场有关联并且保护本金的票据,赢得越来越多的追随者。一些对冲基金也引起了人们的兴趣。推销者声称,不管市场如何波动,他们都能赚钱。虽然绝大多数有保证的票据最终兑现他们的承诺,但是他们不是通过收取高额费用,就是通过设置回报上限或者两者兼有。至于对冲基金,其回报大大依赖于基金经理的操作技巧或者运气。底线是:除非你对重现历史表现和基金经理及担保机构的诚信度有把握,否则的话,担保本金和对冲策略将毫无价值可言。不信的话就去问问那些购买了Portus公司提供的“有担保的”对冲基金票据以后,仍在等待退款的投资者。Portus公司已经被接管了将近一年。

三、削减繁杂的投资组合。虽然多元化投资组合绝对是一种明智的做法,但是你也不应该持有两只或两只以上同样风格、投资于相同市场的基金。同样,如果按照你的兴趣足以投资于一个既含投资组合管理,又含咨询性服务的一大揽子投资计划的话,也不用那么做。只需选择其中的一种计划,而不是两种或更多。否则的话,你会付出较高的管理成本,而实际上持有的只相当于一个指数基金的组合。

四、敢于比较。投资知识丰富的投资者更容易获得丰厚的回报。不管你是自作决定的投资者,还是象大多数人那样依靠投资理财顾问的投资者,这一条都是千真万确。在作推荐的时候,投资理财顾问会象一个教师一样,跟您讨论不同的投资选择。如果您事先对投资作过一些研究,就会更容易地通过和投资理财顾问的交谈,找到最适合自己的投资计划。

Jan. 2007
(作者为投资理财顾问,416-728-9366,1-866-816-5988,浏览更多相关文章,请点击以下链接http://blog.51.ca/u-79316/)

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