CFA考试必读----考试范围

CFA考试项目涉及范围很广，水平越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据笔者对近年CFA考生阅读材料的统计，水平Ⅰ（即最低层次）的阅读材料有15种，水平Ⅱ有15种，水平Ⅲ有19种，其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料。 加国 无忧 51.CA

考试内容主要包括： 加国 无忧 51.CA

• 伦理和职业标准；
• 财务会计；
• 数量技术；
• 经济学；
• 固定收益证券分析；
• 权益证券分析；
• 组织合管理。

现将各部分按不同水平内容介绍如下: 无忧 资讯 info.51.CA

• 伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有：
  1. 适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。
  2. 职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。
  3. 伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系，内部信息问题，监管责任，研究报告和投资建议，补偿利益冲突，信用责任（以上为初级应考内容），职业道德，投资适宜性。
  4. 伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任，内部交易，公司治理和机构投资者，“谨慎人”原则（以上为中级加考内容），能力和合适的关心，安排和接受站偿的利益冲突，一般企业伦理价值和义务，伦理组织变化（以上为高级加考内容）。
• 财务会计涉及的内容有：
  1. 基本会计报表的作用与功能，包括收益表、资产负债表和现金流量表。会计报表的解释和使用， 包括收入识别、存货成本、折扣方法、可市场化证券投资、表外融资、不良债务重组、租凭和所得税（以上为初级应考内容），流动现金流分析、汇总公司间投资和 企业合并；
  2. 若干专题，如财务报表分析的目的、有效市场假设的意义，会计标准、财务报表的调整、国际会计和价格水平调整，等（中、高级应考①～③的全部科目）。
• 数量分析涉及内容有：
  1. 数量分析方法导论，复利、现值和未来值的数学计算，基本统计和回归分析、风险测量和衍生证券导论（①为初级应考内容）
  2. 高级回归分析、基本及高级期权和期货定价（①～②为中、等级应考内容）。
• 经济学包括：
  1. 宏观经济学主要内容；
  2. 国际经济学；
  3. 微观经济重点与分析（①～③为初级应考范围）；
  4. 经济预测（①～④为中级应考范围）；
  5. 证券分析和组合管理应用；
  6. 当前美国及全球经济问题（④～⑥为高级应考范围）。
• 固定收益证券分析这方面的应考内容有：
  1. 导论，包括固定收益证券特点，国际固定收益证券市场；
  2. 数学性质，包括价格／收益关系；期间和凸型（①～②为初级应考内容）；
  3. 作用评价，包括债券评价、收益和现金分析、资产保护和合约；
  4. 市场分析，包括收益曲线、预测利率、国际市场和衍生证券（①～④为中级应考内容）；
  5. 组合决策。包括积极型的决 策，被动型决策指数（①～⑤为高级应考内容）。
• 权益证券（股票）分析它涉及的内容有：
  1. 导论，包括投资环境、证券高层、证券交易机制、证券市场历史及全球性投资；
  2. 财务分析，包括比率、ROE分荽、财务报表分析和资本结构；
  3. 评价方法，包括收益、红利折扣、现金流、资 产定价及技术分析；
  4. 公司分析和评价，包括基本分析、行业和经济内容和分析纲要（以上为初级应考内容），预测、相对环境、公司计划和决策、质量因素及研究 报告（以上为初级应考内容），预测、相对环境、公司计划和决策、质量因素及研究报告（以上为中级应考内容）；
  5. 投资决策，包括趋势、市场非有效性和心理影 响；
  6. 公司重组，包括LBO及收购；
  7. 风险资本和紧密控股公司，包括分析和评价（①～⑦为高级应考内容）。
• 组合管理涉及的内容有：
  1. 金融资产管理原则，包括组合管理定义和基本概念；
  2. 投资者目标，包括投资限制因素和政策；
  3. 资产分配，包括期望收益和风险，最佳组合及动态决策等 （①～③为初级应考内容）；
  4. 衍生证券分析；
  5. 预期因素，包括社会、政治、经济及资本市场；
  6. 组合政策的完整笥和预期因素，包括结构、变化及执行等内容 （①～⑥为中级应考内容）；
  7. 组合绩效的评价，包括绩效标准、基准误差和国际比较等（①～⑦为高级应考内容）。

CFA资格考试从总体上看，每年的内容变化不大。但近几年，AIMR又补充一此新的内容，如全球市场和投资工具、其它投资方式分析（房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析）等。 加国无忧

总之，CFA考试涉及面广，且有相当难度。