高首付按揭贷款是加拿大银行的最大风险

11 评论 加国无忧 51.CA 2017年7月11日 11:51 来源:本网编译 作者:思忆

加拿大债券评估机构DBRSDominion Bond Rating Service)指出,目前加拿大金融业,特别是大银行的最大风险,来自于无保险的按揭贷款。

DBRS说,加拿大的房屋按揭贷款总额中,有46%是无保险按揭,六大银行发放的无保险按揭贷款占总额的32%,信用社占8%,其他中小型按揭投资公司占6%

DBRS认为,上周金融机构监管办公室(OSFI)宣布的新规定,要求对无保险按揭的房主也进行收入压力测试,对缓解这一风险有帮助。


DBRS副总裁Sohail Ahmer说,金融机构对于一些无保险按揭贷款,往往在审核贷款标准时不够严格。

新的政策将要求所有按揭贷款的利率按照高于合同利率2个百分点进行审核。CIBC副首席经济师Benjamin Tal说,如果该政策于今年底实施,可以使按揭增长放慢1个百分点至4.5%

首付不到房价20%的按揭贷款都必须购买保险。购买了保险的按揭贷款往往受到更严格的审核,因为这些按揭贷款最终由政府担保。总体上,保险按揭贷款对于借款人而言更加安全,因为其受到加拿大按揭和房屋公司(CMHC)或两间私营按揭保险商的保护。

由于政府已经限定保险按揭只担保给市值不满$100万元的房屋,所以保险按揭市场已经在萎缩。

DBRS指出,加拿大六大银行中的五间银行在过去三年扩大按揭贷款业务后,已经于2016年开始放慢业务增长。

唯一例外的是CIBCCIBC的无保险按揭贷款和房屋净值信用贷款(home equity lines of credit)在安省和卑诗省还在增长,相比其他大银行,一旦房市下跌,针受到更大的冲击。不过,DBRS相信CIBC的资产多元化和流动性可以帮助化解危机。

房市下跌冲击到的还有另类贷款公司,不过多数公司已经收缩贷款增长。DBRS说,除了与大银行规模相近的Desjardins,多数中等银行已经收缩贷款增长或者去杠杆化。而中小型银行的商业和建筑业贷款比例更高。

非银行金融机构如Home CapitalEquitable Bank可能面对问题,因为其资产主要是按揭贷款,而且依靠活跃的证券化市场和资金流动来提供贷款服务。一旦这种流动性停止,资金冻结,就影响到其生存。

总体上,DBRS说,近几年加拿大的房价迅速上涨,仍不能与历史上的其他泡沫相比,特别是2002年至2007年的爱尔兰、西班牙,1984年至1989年和2002年至2007年的英国,以及1985年至1990年的加拿大。与目前加拿大市场最相似的是美国楼市崩盘前的2002年至2007年。

Ahmer说,最有可比性的是美国,但是仍有不同之处。加拿大已经采取措施放缓贷款增长,包括最新针对无保险按揭进行压力测试的新规定。

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