黄金投资: 春江水暖 “谁”先知 (上)

0 评论 加国无忧 51.CA 2004年6月8日 13:15 作者:futures

自从黄金做为贵重金属诞生以来, 人们对黄金的渴望和占有从来没有停止过. 特别是黄金成为流通货币以后, 历史上围绕黄金的争夺和战争不计其数. 1848年, 加利福尼亚发现黄金, 世界各地的探险家和掘金者络绎不绝地来到美洲大陆, 期望实现自己的淘金梦. 在人们心中, 黄金已经成为财富的代名词.

上个世纪初, 黄金做为国际货币正式成为各国中央银行的官方外汇储备. 30年代的经济和社会动荡给40年代的经济思想家留下了深刻的印象, 他们决定避免大萧条时的经济混乱和竞相贬值, 为了筹划一种新的国际经济秩序, 美国, 英国和他们的主要盟国在1944年聚集在新罕布什尔州的布雷顿森林((BRETTON WOODS), 在J.M. 凯恩斯和美国人H.D.怀特的领导下, 这次会议制定了一个协议, 从而导致了国际货币基金组织(IMF), 世界银行和布雷顿森林汇率体系的形成. 在布雷顿森林体系下, 汇率是固定的, 但可以调整. 每一种汇率都以黄金明确表示, 从而把汇率彼此之间相对固定下来. 1971年8月, 尼克松总统正式宣布不能再用美元兑换黄金, 从而结束了布雷顿森林的时代. 黄金不再是国际货币制度中的一个法定部分了.

黄金期货1974年12月31日在美国正式开始交易, 同时宣告美国禁止个人拥有黄金的41年历史结束. 之后的1980年, 美国消费者价格比前年上升了13%, 美国历史上的这次通货膨胀导致了黄金价格从35美金涨到873美金. 进入90年代, 随着美国经济的高速发展和美国在世界政治上的影响力的加强, 美元日益坚挺, 黄金价格滑落至1999年-2000年的250美元低点.

目前阶段黄金的走势:

黄金价格从2000年的低点250美元缓慢上涨. 简单来说, 2001年上涨围绕911恐怖袭击, 2002年的上涨是因为股票市场的走熊, 2003年上涨源自伊拉克战争, 2004年不出预料的话美元的下跌为直接动因. 今年一月初, 黄金价格冲高到423美元的高点, 四月一日创下今年的另一个高点430美元/盎司. 与此同时, 三大黄金指数XAU, HUI和TSX GOLD INDEX相应走高. 进入四月份, 黄金价格受美元阶段性上扬和美联储预期加息的影响, 调整至五月十日的373美元/盎司. 目前重新进入上升通道之中, 五月底的收盘价为394.90美元/盎司, 从长期走势上, 黄金价格准确的沿着2001年形成的上升轨道下轨交易, 365-370美元/盎司为强力支撑区间. 短期将上试440-450美元/盎司的区间.

黄金价格的未来走向:

三年前. 一些权威金属分析师预计黄金价格会在2004年达到350美元/盎司, 而实际上, 目前已经达到400美元/盎司. 我相信, 随着美元的进一步疲弱, 大量的美元财政赤字和动荡的国际形势, 黄金价格将持续上扬. 我个人认为, 今年年底, 黄金的价格将站在540-560美元/盎司的高点之上.

历史经验告诉我们, 每隔20年左右会出现商品市场的一个牛熊转换. 当价格出现400-1000%的上涨时, 我们称之为牛市, 事实往往是在牛市的早期, 很少有人会认同, 包括华尔街. 最近著名财经期刊BARRON’S 采访了DOW理论的创始人之一的Richard Russell, Russell建议目前持有现金, 黄金和黄金股票, 他认为, 黄金400美元/盎司非常便宜, 并预计黄金价格将达到1000美元/盎司.

到今年年底, 你会发现黄金和银的价格会远远高于目前的价位. 现在仅仅是此轮大牛市的开始.

(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)
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