央行:加人财政不稳 过分依靠上涨房价

加国无忧 51.CA 2012年2月24日 09:01 来源:本网综述 作者:牧涛 [ 加大字体缩小字体 ]

(本网综述) 昨日(周四),联邦央行发表了四份研究报告的专辑,分析民众的债务问题。联邦央行行长坎尼(Mark Carney)在报告中再次就本国家庭的债务问题提出强烈警告,称这已成为本国经济和财政系统的首要威胁。许多加拿大人的财政基础不牢固,人们过分依靠不断上涨的房价。

背景:房价上扬推动国民负债

报告指出,本国家庭的负债和房价上涨有着直接的关系。房价10多年来急剧上升,人们债台高筑,因为家庭需要更大的按揭买屋,再用较高的房屋淨值借贷,购买其他物品。今天,许多加拿大人的财政基础不牢固,人们过分依靠不断上涨的房价。

去年,本国的家庭债务(loans backed by homes)已占所有消费品信用贷款(consumer credit)的近50%,很大程度上由于家庭房屋翻新(renovations),这比1995年增加了11%。央行特别担心的是,家庭债务加重主要不因按揭,而是人们依靠房屋淨值保证举债,筹钱购买消费物品、装修家居。

家庭债务上升的主要因素,则是借贷成本持续保持在低位,以及房房价格的上升,但是本国财务政策的革新,也让国民较为容易地从各类金融机构获得贷款。

据悉,自央行在2010年9月将隔夜拆息率升至1%的水平以来,已有一年多的时间没有任何升息举动,这是10年来央行最常的一次冻结利率。早在两年前,央行方面就一直警告本国的家庭债务,可是这一问题仍然没有得到丝毫改观。在今年一月份公布的报告中,央行宣布本国的家庭债务和收入比已上升至153%,而且还在一直上升。

虽然央行一直将利率保持在地位,但是坎尼昨日明确表示,他对这一金融政策“持续感到不安”(uncomfortable)。他坦言,低利率所导致的按揭成本较低,是本国家庭债务节节高升的主要促进因素。

行长还担心,现在房价的上涨令居民过度借贷,日后房价一旦出现调整,将给居民财务造成重大影响,可能会导致出现收支不平衡,因为房屋淨值消失,家庭借贷能力跟着减弱。不过,目前本国房市还没有像“其他某些国家”(例如08年衰退时的英国和美国)那样出现过剩的情况。

研究人员算出,一旦本国房价下跌10%,消費就會减少1%,经济增长也會放緩。坎尼坦言,家庭负债已成为本国经济和财政系统最大的内部威胁。

央行的报告还指出,今天年轻一代的加拿大人比10年前更受债务问题的困扰。2010年,年龄在31岁至35岁的年轻家庭的平均净债务为12万元,比1999年的7.5万上升了不少。

经济学家同意央行观点

TD银行总经济师亚历山大(Craig Alexander)指出,央行冬季检讨报告专注家庭债务,显示它很关心这个问题,认为事态严重。

他解释说,银行以10%房价调整为例并非不实际。国际货币基金会也说,加拿大房价已经超值20%。亚历山大个人估计,房价调整最多15%。

亚历山大指出,央行忧虑绝对有理,因为房价一调整,加拿大的经济步伐就会打乱,而它的复苏状态本来就脆弱。

本地英文媒体的评论则指出,虽然央行的报告并没有暗示本国将进一步收紧金融政策,但是也显示出联邦的决策人正密切关注本国的债务问题,这有可能会对未来的政策带来影响。

相关新闻专题 »

  • 加国无忧每日新闻精要内容来自于各大新闻媒体,部分内容由本网读者、本地社团和机构供稿
  • 无忧资讯刊载此文不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何投资或其他建议
  • 欢迎投稿,如发现稿件侵权,或作者不愿在本网发表文章,请版权拥有者通知本网处理