加拿大人富也是房穷也是房 债务多半是房贷

16 评论 加国无忧 51.CA 2017年3月15日 08:48 来源:本网综合 作者:吴楚河

据加拿大统计局今天发布的数据,去年第四季度加拿大人债务与可支配收入的比率( debt-to-disposable income ratio)达到167.3%,意味着加拿大家庭每1元可支配收入中就有约1.67元的欠债。

虽然加拿大人的债务高企,但从人均来看,去年第四季度加拿大人平均拥有财富净值攀升至 $281,300,得益于金融产品如股票债券投资收益上升1.2%,非金融产品包括房地产收益上升0.9%。

在去年第四季度,加拿大人总共借债$284亿,比第三季度的$187亿大幅上升。在这$284亿的借债中,房屋按揭占了大头,也即$189亿,比例高达66.55%;信用卡借债则是$95亿,占33.45%。

到去年年底,加拿大人总债务已经超过$2万亿,其中$1.3万亿是房屋贷款的欠债,其比例高达65%。换言之,加拿大家庭的债务主要来自于买房欠债。

加拿大一个非盈利组织(The Credit Counselling Society)已经多次发出警告,对加拿大家庭超高的债务水平表示担忧。该机构负责人Scott Hannah警告说,对于业主而言,利率上升几乎是不可避免的事情,一旦利率升高,业主就不得不向银行多付按揭利息,这不仅影响到家庭预算,而且影响到生活质量,乃至业主的退休计划。

加拿大家庭债务已经超过GDP

金融邮报(Financial Post)在2016年9月报道称,第二季度本国家庭债务首次超过GDP,为GDP的100.5%,而就在上个季度,本国家庭债务还只有GDP的98.7%。

加拿大央行副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)评论说,历史上最低水平的低利率显然鼓励了家庭信贷的急剧增长,从而令许多加拿大家庭债台高筑。从2008-09年全球经济危机开始,加拿大一直实行低利率政策,以刺激经济增长。加拿大央行不仅在2015年两次调低利率,而且一直维持0.5%的低利率至今。

联邦财长莫奈(Bill Morneau)和央行行长波洛兹(Stephen Poloz)多次警告国民,创纪录的家庭债务以及温哥华和多伦多的过高的房价,已经达到不可持续的水平,或给本国金融系统的稳定性以及经济发展带来负面影响。

CIBC银行的首席经济学家塔尔(Benjamin Tal)则从另外一个视角分析问题,他说不论是加拿大人债务与可支配收入的比率创纪录,或是家庭债务总量首次超过GDP,都不是债务本身的问题,根源在于收入。

他分析说,实际上自去年年中以来,加拿大家庭的债务按年增长5.2%,从历史上看,这个增长率并不算高。而目前的利率却是历史上最低的,但实际上消费者信贷并没有我们预期的高上云端。因此家庭债务总量太大,以及债务与可支配收入的比率创纪录并不是债务本身积累太快,而是国民收入增长速度太慢,不足以补偿借贷者的支出。

央行副行长威尔金斯也承认加拿大家庭收入增长太慢,不过她更担心的是,如果海外对本国出口的需求减少,或是商品价格继续下跌,都对加拿大外贸有很大的负面影响甚至造成经济震荡(economic shocks),这可能导致本国更经常的、更长期的收入萎缩。

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