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评论:中国距离经济危机仅一步之遥

徐国进评论分析文章:可以肯定,以村镇银行为标志的兑付危机,必将深刻加剧整体性的经济危机。从现在起,中国大陆应该为未来的币值改革设计可行的方案,同时设计完整的金融体系。而现在的关键,是有效控制银行业的挤兑现象的发生,防治发生所谓的“系统性风险”。

2022年4月起河南境内4家村镇银行——禹州新民生村镇银行、上蔡惠民村镇银行、柘城黄淮村镇银行、开封新东方村镇银行,在同一时间关闭了线上取款和转账渠道,由此引发储户的大规模挤兑。中国银保监会指出,该案起因于银行股东内外勾结,将公众资金套取至第三方平台。据有关报道显示,涉及近400亿人民币资金。

眼下,这个银行业的危机事件仍然在延烧中。至此,在中国大陆,“村镇银行”的概念从提出到开始发放牌照经营允许设立,总共刚刚15年的时间。村镇银行的设立环境与上世纪80年代中期在城市中偏地开花的“城市信用社”完全不同,城市信用社出现在改革开放初期,并且与中国经济的高速发展同步成长。“村镇银行”的出现,即是为了解决中小企业融资难和乡村金融服务的缺口问题,也是民间经济力量努力争取进入银行和金融业的强烈要求的结果。2007年1月规定,“村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构”,“最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%”。这本身即是一项极其畸形的规定。

起自1985年左右的全国偏地开花的“城市信用社”,城市信用社发展到过程中同样出现了个别的倒闭、挤兑等现象,到90年代中期,对于城市信用社采取了整合为“城市合作银行”的方法,从而化解了小规模的支付危机,当然,20世纪80—90年代的高速经济增长和货币发行,本身就不会导致全面的支付危机的发生。

中国大陆自1980年代开始改革开放之后,到90年代,形成了以电信业、汽车业、房地产业、金融业为三大支柱产业的结构。在这四大产业体系中,金融业的国有化程度最高,也是始终谨小慎微、不敢冒然向民营经济开放的行业。而地产业的私营化程度最高,也是一个造就了一大批所谓的富豪的行业。现在,房地产业只能在困境中自生自灭。

我们看到,整体性的经济危机已经开始向银行和金融业传导,而金融危机有可能充当经济硬着陆的最后的一块盾牌。如果发生系统性危机,必然导致大规模的社会动荡和政治混乱局面。

我的观点依然是,只要中国大陆不发生大规模的社会政治动荡,就能够化解目前出现的银行与金融业的支付危机现象。但是,如果金融危机与政治危机交织在一起,那么,中国大陆的社会景象将是混乱和悲惨的。当然,应该不会发生类似20世纪40年代民国垮台之前的纸币现象。但是,人民币的普遍大幅度贬值却有可能再次出现。因为巨量的兑付危机会倒逼中央银行再次超量发行货币。

中国大陆的银行与整个金融业,依然是一个极其脆弱的行业,在改革开放过程中,银行与金融机构始终充当现代化电子科技运用的急先锋,在短时间内完全淘汰了传统的珠算与手工记账,成为现代化办公手段最为先进的行业。

银行与金融机构的快速膨胀,使得整个行业成为一个泡沫状态,并且根基不牢。银行与金融机构的资本充足率过低,而且严重缺乏正常的补足渠道。内部经营更是存在着僵化与腐败的现象。这导致中国大陆没有一家可以进行“清盘”的金融机构。中国的银行体制和金融业,是所有行业中最为脆弱的组成部分。

就银行与金融机构的外在经济环境看,产业结构的长期畸形,以及政策性原因而导致的分配不公,使得货币资金的流通和分配机制也严重畸形和不畅。

人民币是纯粹的国家信用货币,它从1948年发行起,从来不与黄金挂钩,也不与任何其它的国外货币挂钩。但是,在1980年改革开放过程中,人民币逐步在国际汇市上扮演一个主要货币品种的功能。因此,现在必须注意人民币在国际汇市上的各种风险。

在中国大陆,自1949年后,银行即属于一个公营部门。在1950—1980年长达30年的时间里,中国大陆只有一家银行——中国人民银行。它既是中央银行也承担为工商业和居民个人服务的功能。1980年改革开放开始后,在邓小平“把银行办成真正的银行”和“金融业是现代经济的核心”的思路的指导下,中国大陆的银行和金融机构开始了一系列重大的改革,尤其是在1990年设立沪深两个证券交易所,发挥为国有企业融资的重要作用,也逐步成为城乡个人投资的一个主要的渠道。

从现在起,中国大陆应该为未来的币值改革设计可行的方案,同时设计完整的金融体系。而现在的关键,是有效控制银行业的挤兑现象的发生,防治发生所谓的“系统性风险”。

可以肯定,以村镇银行为标志的兑付危机,必将深刻加剧整体性的经济危机,并且成为全局性的经济金融危机的一个显著的侧面,银行和金融业是防范经济危机的最后一道防线。中国大陆必须严守金融稳定,由此才能够度过眼前的这场经济大萧条的冲击。

中国大陆在目前关头面临着多重性的社会任务:包括经济结构调整、防范政治动荡以及重建社会的底层治理机制。危机是整体性和深层次的,华夏民族的一切智者和圣贤之士,需要勇敢的站出来并且为化解眼前的危机贡献智慧和正确的方法。

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