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加拿大央行九月加息来袭,房价将跌25%

加拿大央行九月加息来袭,TD预计房价将下跌25%

刚刚过去的一周是非常戏剧性的,央行主导的利率政策是这一切疯狂的背后推手。过去连续几周市场出现大幅反弹,已经修复了一部分六月暴跌造成的损失,投资者正在逐步恢复信心。

无奈,美联储主席在杰克逊霍尔会议的发言却改变了一切。鲍威尔在上周五的讲话中明确表示,上世纪70年代的高通胀历史表明,当时央行仅通过间歇性加息来遏制高物价,最后利息不断上涨,使得整个经济付出更大的代价。因此,历史记录强烈告诫,不要过早地“降息”。我们必须坚持下去,直到达成目标。

鲍威尔八分钟的讲话改变了未来一年对利息的看法,加拿大亦是如此,本来在七月加息100个基点后,绝大多数Bay街分析师都认为,加拿大央行的加息脚步减缓,九月份是否会加息都成问题,可能在十月份加息50个基点后,这轮加息就画上句号。

无奈鲍威尔语出惊人,加拿大央行别无选择,只有硬着头皮继续加息,目前九月七日加息75个基点的呼声很高,分析师甚至认为另外一次100个基点加息概率也存在。

似乎还嫌数据不够,本周公布的加拿大第二季度GDP增长为3.3%,在美国连续两个季度负数进入技术性衰退的时候,美联储都要严厉加息,加拿大经济如此强劲,央行更加没有理由不加息!

由于加息立场的改变,利息敏感板块例如房地产首当其冲。本周加拿大道明银行经济师Rishi Sondhi在最新的分析报告中表示,预计加国平均房价的价格下跌是前所未有的,至少可以追溯到上世纪80年代末。到2023年第一季度,加拿大房屋平均价格,可能会比2022年的峰值下跌20%至25%。

房价下跌,通胀高企,加拿大民众对于加拿大央行的信任已经降低至冰点,无论主流媒体如何宣传,推特等媒体群众压倒性的炮轰,使得加拿大央行如坐针毡,一反常态的放下身段,也在推特上回复问题。

近日,央行在其推特账号上发文,反驳了民众对于央行印钱导致通胀的说法。加拿大央行的形象自从疫情以来已经大幅贬损,尤其是最近的加息不得人心,推特账户自媒体认为加拿大央行不负责任的印钞导致通胀,现在又因为通胀太高而拼命加息,大多数上班族并没有得到印钞的实惠,却要为央行的错误决定买单,加息导致房价下跌房贷利率上涨,生活日益艰难。

根据最新的民调,只有46%的加拿大民众对于央行存在信任,超过一半的民众则不信任加拿大央行,对于央行而言这是史无前例的信誉受损。保守党党魁候选人Pierre Poilievre表示,一旦他当选总理,首先会开除加拿大央行行长Tiff Macklem,因为央行没有按照银行法履行职责,而是肆无忌惮的印钞。他认为央行印钞为自由党政府的赤字买单,导致大规模通胀爆发。

但是,加拿大央行在推特上表示,央行只是进行量化宽松,并不是印钞票,量化宽松只是从银行和公开市场购买债券,解救缺乏流动性的信用市场。信用市场解冻,家庭和企业都能拿到更加低廉的贷款,这样不仅帮助了普通家庭和企业,还刺激了经济增长。央行购买债券并没有直接印刷钞票!

确实如此,也未必如此,央行无非是在利用文字游戏欲盖弥彰。量化宽松政策的原理是央行用储备购买商业银行手里的债券和票据,将这笔储备注入商业银行,这样商业银行则有资金继续放贷,使得经济可以正常运转。如果在疫情危机,或者2008年金融危机的时刻,商业银行持有的票据和债券无人问津,商业银行则由于缺乏流动资金倒闭,这样整个金融系统受到冲击。

因此,从表面上看,中央银行并没有印钞,财政部发放的CERB 疫情补贴之类的福利才是直接撒钞票。但是,问题没有这么简单,财政部发放福利导致政府的财政赤字,只有靠发行债券来维持运转,而由于利息太低,加拿大政府的债券缺乏吸引力,那么近两年大部分政府债券都被加拿大央行买走,保守党党魁表述的立场并没有错,加拿大央行虽然没有直接印钞,却间接的帮助自由党政府维持庞大的预算赤字。

许多朋友可能认为对央行的信任与否无关重要,其实,从打压通胀的角度看,没有对央行的信任,央行仅仅靠加息,很难实现其2%的通胀目标。央行无法控制财政部乱花钱,央行无法控制供应链的紧张局面,央行控制通胀只能依赖加息,一旦老百姓不信任央行,央行必须要把利息大棒举得很高才能抑制通胀,关于这点1980年代的保罗沃尔克加息到两位数历史已经是最好的例证。

美联储主席鲍威尔已经意识到这点,必须让民众相信央行打压通胀的决心,唯一的办法就是严厉加息!因此,以美联储马首是瞻的加拿大央行,也别无选择。

网友评论

网友评论仅供其表达个人看法,并不表明 51.CA 立场。
  • @ 09-01 14:24
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    看吧。俺早说了,没有请示米联储的放话迟早被打脸。
  • @ 09-01 18:35
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    加拿大的所谓专家以后别说话了,跟着美国当跟班就行了,好像你有什么自主权似的。
  • @ 09-01 15:57
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    加拿大是美国的一个州,不跟着美国加拿大的政客/官僚/精精们都不知道干啥!
  • @ 09-02 00:20
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    加拿大央行是小土豆撒钱的帮凶