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恐慌无处不在!全球抛售潮愈演愈烈

9月26日,市场恐慌情绪持续发酵,英镑/美元跌至创纪录低点,一度下跌逾5%至历史低点1.03475。此后,英镑从最糟糕的水平回升,因市场猜测英国央行可能不得不更积极地加息以抑制通胀。在英镑下跌之际,贵金属、原油和美股也纷纷遭到猛烈抛售,美元则一枝独秀,一度触及114.65高点。

在上周英国新政府宣布将实施减税和投资激励措施以刺激经济增长之后,英镑周一暴跌至历史新低。

英国财政大臣夸滕将上周五的财政公告称为“迷你预算”,税收削减规模创下自1972年以来之最。市场人士立即预测,英国将不得不扩大债券发行规模,并大幅增加债务负担,以支付削减的成本。上周日,夸滕还谈到了未来几个月进一步减税的可能性。

数据显示,英镑三个月隐含期权波动率周一触及19.785%的日内高点,为2016年6月底英国脱欧公投结果以来的最高水平,当时波动率超过22%。今天早些时候,英镑/美元一度跌超5%至1.03475的低点,这是自20世纪70年代初该货币对跌落至2.00下方以来的最低水平。目前英镑/美元已经回升至1.0676左右,为多年来波动最大的交易日之一。

批评人士说,这些经济措施将不成比例地惠及富人,并可能导致英国在利率上升之际背负高额债务。

“就一个更温和的财政轨迹而言,(它)看起来不像是英国政府向市场扔了一根骨头,所以我认为目前,阻力最小的路径仍将是下行,”道明证券(TD Securities)高级外汇策略师Mazen Issa在英镑创下新低之前告诉CNBC。

他表示:“如低于1.05,你会真正看到其跌向平价。”

“我们已经看到欧元跌破平价,我认为英镑也没有理由不跌破平价,”Issa补充道。

Vantage Point资产管理公司首席投资官Nicholas Ferres表示,在政府试图刺激经济之际,英国央行应对通胀是一项“重大挑战”。

他说:“英国央行甚至可能在本周召开紧急政策会议并加息,如果发生这种情况,我不会感到意外。”

Maybank外汇策略师Saktiandi Supaat说,英国缺乏财政纪律承诺,再加上美元走强,导致英镑大幅走软。

他说:“我认为,英镑的暴跌实际上导致了进一步的避险情绪,普遍的避险情绪进一步加剧。”

高盛资产管理公司前董事长、英国前财政大臣Jim O'Neill说,不应将英镑下跌误解为美元走强。

他表示:“这是新财政大臣极具风险的预算和相当胆小的英国央行的后果。迄今为止,尽管面临明显的压力,但英国央行只是不情愿地提高了利率。”

在英国当局推出包括新支出和减税在内的新刺激方案后,英镑大幅下挫,美元大幅走高。日内,美元指数最高触及114.65,现回落至114.15一线交投。

英国的问题只是强势美元上涨的最新催化剂,2022年迄今美元已大幅上涨17%以上,为至少自1972年以来最大的年度迄今百分比涨幅。

美元走强的背后是美联储,该央行坚定不移地坚持其遏制物价飞涨的承诺。过去一周,美联储连续第三次加息75个基点,这是自上世纪80年代初美国遭遇上一次重大通胀打击以来最快的一次加息。

其他央行正在努力跟上美联储的步伐。瑞典央行上周三将基准利率上调100个基点,令市场人士感到意外。瑞典央行希望吸引投资者进入他们的债券市场,并使他们的货币克朗升值。然而,相反的情况发生了,截至上周末,美元上涨了3.5%。

美元/瑞典克朗今年迄今已经大幅升值25%,这与美元/日元的升值水平相同。

日本央行最近进行了干预,自1998年亚洲货币危机以来首次试图提高日元汇率。日元成功地上涨了2.5%,但在上周五下午之前回吐了大部分涨幅。

随着投资者对利率飙升和汇率动荡感到忧心忡忡,美股周一承压下跌。

美市盘中,道琼斯指数下跌逾380点或1.3%,标普500指数下跌1.2%,纳斯达克综合指数下跌0.5%。

在博彩类股大涨后,非必需消费品类股为大盘指数提供了支撑。永利度假村(Wynn Resorts)上涨12.9%,拉斯维加斯金沙集团(Las Vegas Sands)上涨12.5%,此前有消息称,中国近三年来首次允许旅游团赴澳门旅游。

美联储大举加息,加上英国上周宣布的减税措施,导致美元大幅升值。欧元/美元汇率跌至2002年以来的最低点。美元升值会损害美国跨国公司的利润,也会对全球贸易造成严重破坏,因为其中很大一部分是以美元进行交易的。

摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson在一份报告中写道:“从历史上看,美元的这种强势曾导致某种金融/经济危机。”“如果有什么时候需要留心什么东西会出问题,那么现在就是时候了。”

交易员正在关注标普500指数是否跌破熊市低点。标普500指数今年6月的最低收盘点位为3666.77点。该股指上周五收于3693.23点。如该指数跌至这一水平下方可能会引发更多的市场抛售。

上周五,股市结束了残酷的一周,蓝筹股道指触及年内盘中新低,收跌486点。标普500指数一度跌破6月份收盘低点,收跌1.7%。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌1.8%。

美联储上周再次大举加息,是市场最新一轮下跌的催化剂。美联储表示,在降息前可能将利率上调至4.6%。该预测还显示,美联储计划今年采取激进措施,在2022年结束前将利率上调至4.4%。

美联储再次加息75个基点后,债券收益率飙升。两年期和10年期美国国债利率触及10多年来从未见过的高点。上周五,高盛将标普500指数的年终目标从4300点下调至3600点。

周一收益率再次飙升,两年期美国国债收益率一度突破4.29%;美国5年期国债收益率达到1.835%,创2009年2月以来最高水平;10年期美债收益率日内上涨逾20个基点,最新报3.898%。

受强势美元和美国国债收益率走强以及美联储对升息持鹰派立场打压,金价跌至两年半低位。

美市盘中,现货黄金下跌约1%至1626.48美元低点,为2020年4月以来的最低水平。

我们看到美元走强,美国国债收益率上升,这通常会压低金价。不过,总体而言,黄金的表现还不算太差,”独立分析师Ross Norman表示。

“上周各国央行的一系列升息举措令金价近期承受沉重压力,且在未来数月央行不会改变策略的情况下,黄金的中期前景看起来也很黯淡,”Kinesis Money分析师Rupert Rowling在报告中称。

受经济衰退担忧和美元飙升拖累,布伦特原油价格周一跌破85美元/桶。

美市盘中,布伦特原油期货下跌3%,至82.64美元低点;WTI原油期货下跌逾3%,失守77美元关口,最低触及76.49美元。

上周五,布伦特原油和WTI原油期货均下跌约5%。

Energy Aspects联合创始人兼研究主管Amrita Sen表示,油价下跌是“由美元走强引领的宏观走势”,美元走强引发了人们对经济衰退的担忧。

标普全球(S&P Global)负责EMEA原油和燃料油的副编辑主任John Morley表示,美元兑其他货币的飙升意味着,对于持有外币的投资者来说,石油等美元计价资产变得更加昂贵,并“拖累了期货价格”。

与此同时,包括美国和英国在内的世界各国央行都在继续加息,以应对通货膨胀。

盛宝银行战略团队表示,市场情绪正在继续恶化。盛宝大宗商品策略主管Ole Hansen表示,“在上周五美元加速走强和经济成长悲观情绪引发市场波动后,原油等大宗商品持续承压。”

“WTI交易价格低于80美元,而布伦特原油价格回到80美元左右,可能很快会看到欧佩克 采取行动支撑油价,”他说。

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