全球芯片荒突逆转 需求萎缩前景严峻

几个月前全球还在担心半导体短缺的问题，但现在情势丕变，需求大降反而变成半导体业的困扰，由于对消费电子产品的需求迅速萎缩，导致包括台积电、超微半导体 （AMD） 和辉达等在内的制造商遭到订单取消和库存未售出，也影响产业的营收成长和资本支出。

这一波需求下滑与之前的芯片短缺，对依赖先进电子设备的汽车、智慧手机、电脑和其他商品制造商造成的破坏形成鲜明对比。半导体业市场研究机构ICwise分析师表示，这一轮商业情势反转如此之快，以至于芯片设计师去年努力寻找产能，但现在他们却发现芯片卖不出去了。一位业资深人士表示，今年迄今为止，价值数十亿美元的智慧手机业已经削减了至少3轮芯片制造商的订单。

芯片需求疲软 订单取消、库存增加

全球最大的芯片代工制造商台积电面临4个最大客户的订单减少，反映出全球需求放缓。摩根大通在一份报告中表示，超微、辉达、高通和联发科削减了与台积电的芯片订单。台积电上周报告了7月至9月季度的创纪录季度利润增长，但也警告称，2023年整个半导体行业可能会下滑，并将今年的资本支出预测下调10%。

其他半导体公司也面临严峻的形势。超微下调了第3季的营收预测，理由是个人电脑市场显著疲软。英特尔、辉达和美光科技均发布了低迷的前景。2022年上半年，宏观经济逆风和多项黑天鹅因素导致消费电子需求暴跌，智慧手机和个人电脑首当其冲。美光预测，2022年全球PC出货量将下降10-20%，而全球智慧手机市场将下降不到10%。

智慧手机、PC需求萎缩

市场研究公司Strategy Analytics估计，到2022年，全球5G智慧手机出货量将减少多达1.5亿支，5G手机芯片需求将减少1亿部至1.2亿支。智慧手机制造商陷入了高库存管理的困境。据估计，截至6月底，全球智慧手机成品库存达到2亿支。手机制造商还积累了大量的组件库存。

智慧手机和个人电脑 （PC） 对芯片的需求占全球晶圆代工产能的一半以上。目前，汽车芯片仍然供不应求，但在整个芯片市场中的占比不到10%。一位分析师表示，智慧手机和个人电脑对半导体行业有著决定性的影响。PC市场也面临需求下降。Gartner估计，2022年第2季全球PC出货量总计7200 万台，年减近13%，是9年来的最大降幅。

在战争、政治动荡和经济不确定的情况下，消费市场何时见底，需求何时反弹，难以预测。

Counterpoint Research研究主管Dale Gai表示，预计2023年的晶圆需求将与2022年持平或略有下降，而明年产能预计将增长约7%，这表明供应过剩。不过，对先进智慧手机芯片的需求继续扩大，反映出包括iPhone在内的高阶品牌的强劲需求，整个行业的需求可能会在2024年触底。