恐爆房贷违约潮！加拿大银行启动贷款反摊销 本金将越还越多

加拿大各家银行正试图通过延长抵押贷款摊还期，以及在某些情况下将无法偿还的利息加入贷款本金，来减轻那些跟不上利率快速上升的房主的负担。这些措施可以在短期内避免违约，但可能会带来长期的后果。

在隔夜利率从年初的接近零提高到3.75%之后，加拿大央行本周表示，大约50%的浮动利率、固定付款抵押贷款的借款人已经达到了触发率。央行称，加拿大所有抵押贷款中近13%受到影响。

联邦规则规定，抵押贷款必须是摊销的，这意味着借款人必须偿还本金，但一旦达到触发率值，贷款人有三种选择：提高月供，要求一次性支付多的抵押贷款；或者根据银行和抵押贷款保险公司制定的规则，允许借款人在一段时间内进入负摊销或反向摊销。

当抵押贷款付款已经不足以支付应付的利息时，就会出现负摊销或逆向摊销，多余的金额会被加到所欠的贷款本金上，这一程序可能会使房主在续期时有更多的未偿付余额。

卡尔加里True North Mortgage的首席执行官Dan Eisner说："每家银行选择的处理方式有些不同。"他说延长还款期是管理触发率问题的一种方式。

"如果借款人声称他们面临财务困难，作为贷款人，我们可以延长他们的摊销期，使付款额下降。"

另一位行业观察家说，可以"合理地"断定反向摊销也在发生，尽管还没有公开的数据。这有可能增加贷款人和借款人的风险。因为贷款余额实际上在增长，在房产价值下降的时候，这可能是一个特别令人担忧的发展。

多伦TD银行在其网站上说，利率上升可能使客户处于"未支付的利息，将开始增加到"其抵押贷款的本金上。但有一个限度，借款人最终将不得不调整付款，进行预付款，或转换为固定利率抵押贷款。

当借款人无法继续支付抵押贷款的本金和利息时，就会产生违约的阴影。但行业观察人士说，加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）和Sagen（以前的Genworth Canada）等抵押贷款保险公司允许银行根据需要对个人客户进行快速处理，而不需要他们的批准。

例如，CMHC允许负摊销，最高可达原始贷款额的105%。对于没有保险的抵押贷款，联邦监管的贷款人在金融机构监管办公室的批准下制定自己的政策。

联邦银行监管部门的发言人Carole Saindon说："对于无保险抵押贷款，OSFI没有为金融机构设定一个具体的摊销上限，允许负摊销。但是，我们确实希望采取的行动保持在银行的风险范围内"。

Eisner说，只有当补救措施成为一揽子政策时，才会成为一个问题。

他说："如果一家大银行宣布了某种自动摊销延期，人们的期望将是每个贷款人都提供自动延期，"他补充说，这种情况对贷款人或借款人来说都不是好事，他们应该在房产上建立资产，而不是贷款越来越多。

抵押贷款分析师和策略师Robert McLister说，未来抵押贷款的风暴将由加拿大央行的行动决定。

如果隔夜利率只再攀升50至75个基点，"我们将相对轻松走出困境。"

然而，如果央行将利率提高到5%以上，他说："我们可能会有一个意想不到的欠款问题，在这种情况下，如果看到政府宣布采取某种措施来帮助受困的借款人，我不会感到震惊。"

他们可以采取的一种方式是，正式允许债务比率高的借款人将摊销期延长至40年，McLister说，抵押贷款违约保险公司支持这种做法。

据McLister计算，在加拿大600万个有抵押贷款的家庭中，大约有16.6%的家庭容易触及触发率。

McLister说："因此，我们真正谈论的是几十万个家庭，他们的抵押贷款余额可能会在到期前增长。"

CIBC资本市场的首席经济学家Avery Shenfeld说，他不认为银行提供的救济会对金融系统造成重大冲击，因为加拿大人在他们的房子里有很多资产，如果他们不能再负担他们目前的房产，他们可以出售并缩小规模。