高利率滞后影响蔓延！加拿大家庭负债仍未到峰值 违约率将再升

加拿大统计局周三发布的报告显示，现在加拿大人不仅负债越来越多，连手头可支配的现金也减少了，原因在于此时利率正处于数十年来的最高水平。

据加通社报道，统计局周三表示，按季节性调整的数据显示，家庭信贷市场负债占家庭可支配收入的比例在第一季度上升至184.5%，而去年第四季度为181.7%。

这一数字意味着每1加元的家庭可支配收入负有1.85加元的信贷市场债务。

TD经济学家Maria Solovieva指出，“展望未来，债务偿还成本预计会在今年持续快速增长，并在2024年下半年达到峰值，因为目前预计利率将上升并保持在高位较长时间。”

“这将让对利率敏感的家庭（如浮动利率抵押贷款持有人）产生额外的不利影响，并可能在未来导致更高的违约率，” 她说道。

家庭债务服务比例是通过本金和利息的总支配额占家庭可支配收入的比例来进行衡量。在2023年第一季度，该比例为14.9%，高于2022年第四季度的14.4％。

随着利率上升的滞后影响继续传递到家庭借款成本，该比率有望在第二季度达到历史最高水平，RBC银行副首席经济学家Nathan Janzen在一份备忘录中表示，

“去年通胀和债务支付的持续增长已经用掉了家庭税后收入的全部增长，这一趋势在2023年看起来可能会再次出现，”Janzen说。

此增长是因为家庭在第一季度（季调后）借入了165亿加元，其中包括112亿加元的抵押贷款。

TransUnion两周前报告称，加拿大人的总债务在今年第一季度达到了创纪录水平的2.32万亿加元。多数消费信贷产品的平均欠款上涨了11.4％，而抵押贷款的平均欠款上涨了7.1％。

包括消费信贷、房贷及非房贷在内的季节性调整后的家庭信贷市场债务总额，在2022年第四季度至2023年第一季度期间上升了0.6%，达到2.84万亿美元，其中包括2.11万亿美元的抵押贷款，统计局表示。

“随着高利率继续对加拿大家庭造成压力，加拿大银行将需要密切关注家庭信贷表现，” Solovieva表示：

央行在1月加息后暂停了货币紧缩政策，但上周又再次加息，并表示通货膨胀威胁已蔓延。目前央行的隔夜利率已经从去年1月的0.25％上升到4.75％。

Janzen表示，央行仍然预计2023年下半年劳动力市场会较为疲软，GDP数据也会较弱。