加拿大央行宣布加息25个基点，基准利率至5%！继续量化紧缩

加拿大央行今天将隔夜利率目标上调至5%，银行利率为5.25%，存款利率为5%。央行还将继续实施量化紧缩政策。

商业银行最优惠利率（prime rate）升至7.2%。

上一次利率升至这个高位，还是22年前的2001年3月。

央行在新闻稿中表示，全球通胀有所缓解，能源价格下降，商品价格通胀有所下降。然而，强劲的需求和紧缩的劳动力市场导致服务业持续面临通胀压力。全球各地的经济增长超出预期，尤其是在美国，消费者和企业支出出人意料地坚挺。经过2023年初的大幅增长后，中国经济增长正在放缓，出口放缓，房地产行业持续疲软。欧洲的经纪增长基本已经陷入停滞，尽管服务业继续增长，但制造业却在萎缩。全球金融环境收紧，北美和欧洲的债券收益率上升，主要央行暗示可能需要进一步提高利率以抑制通胀。

加拿大的经济强于预期，需求动力更加强劲。第一季度的消费增长意外强劲，达到了5.8％。尽管央行预计消费支出将因累积的利率上涨而放缓，但最近的零售贸易和其他数据表明经济中存在更持久的过剩需求。此外，房地产市场出现了一些复苏迹象。新建筑和房地产挂牌数量滞后于需求，这给价格带来了压力。在劳动力市场，有迹象表明劳动力供应有所增加，但状况仍然紧张，工资增长率约为4-5％。移民带来的强劲人口增长增加了对经济的需求和供应，新移民有助于缓解工人短缺问题，同时也促进了消费支出并增加了住房需求。

随着利率上升继续影响经济，央行预计今年下半年和明年上半年经济增长将放缓，平均增速约为 1%。这意味着2023年实际国内生产总值（GDP）增长率为1.8％，2024年为1.2％。经济将在明年年初进入适度的供给过剩状态，然后在2025年增长率回升至2.4％。

加拿大的通胀率在5月份降至3.4％，相比去年夏季的8.1％高峰水平大幅下降。尽管今年迄今为止，消费者价格指数（CPI）通胀如预期般回落，但下行势头更多地来自能源价格下降，而不是基础通胀的缓解。从年度数据来看，随着去年物价大幅上涨，近期CPI通胀下行势头将减弱。此外，自去年9月以来，核心通胀率一直在3.5-4％左右，潜在的价格压力似乎比预期更为持久。

央行的企业调查进一步证实了这一点，调查发现企业仍然比平时更频繁地提高价格。

根据7月货币政策报告的预测，CPI通胀率预计在接下来的一年内保持在3％左右，然后在2025年中期逐渐下降至2％。这比1月和4月预测中的预测要慢一些。理事会仍然担心实现2％目标的进展可能会停滞不前，从而危及恢复价格稳定。

鉴于越来越多的证据表明过剩需求和核心通胀上升显示出更持久的特征，并考虑到其对经济活动和通胀前景的影响，理事会决定将政策利率提高至5％。理事会将继续评估核心通胀的动态以及CPI通胀的前景，特别是评估过剩需求、通胀预期、工资增长和企业定价行为的演变是否与实现2％的通胀目标一致。加拿大央行仍然坚定致力于恢复加拿大人的物价稳定。

加拿大央行下一次宣布隔夜利率目标的预定日期是2023年9月6日。央行将在2023年10月25日的货币政策报告中发布下个全面的经济和通胀前景展望，包括对预测的风险评估。