经济学人:中国数百颗不定时炸弹 滴答作响
本月19日中国中型银行九江银行公布,受不良贷款影响,2023年投资人利润恐暴跌30%,事实上九江银行的坏帐从2015年至去年底已扩增7倍,而中国有数百家类似情形的放款机构,专家警告,这些日积月累的坏帐已成为不定时炸弹,一旦爆炸,后果难以设想。
经济学人指出,中国银行往往向资产管理公司(AMC)放出借贷,换取其购买自己的有毒贷款。双方签订的契约虽然包含让AMC避免买入的不良贷款面临信贷风险的规范,但保密条款让相关安排不被揭露,甚至不对法院揭露。
对监管机关来说,涉及该交易的银行正在解决坏帐问题,然而事实上,这些银行是在将问题隐匿起来。新加坡国立大学商学院的Ben Charoenwong、阮天悦与人民大学的苗萌等专家警告,中国数百家银行的坏帐越堆越多,将成为随时爆炸的不定时炸弹。
如今中国监管当局注意到该问题,去年成立的金融监督管理总局对债务处理失当的金融机构发出20多项裁罚,包括去年12月对中信银行开罚2.2亿人民币,罚金创新纪录,中国农民银行也因类似违规遭罚2700万人民币。
文章说,不良贷款将削弱金融机关的资产负债表,反过来又将使中国政府更难以向偏其好的产业直接提供财政支持。
一些地方政府对银行进行资本重组,注入资金,使相关银行得以继续打消坏帐,这样的案例才被曝光,而其他曝光方式则是透过资产管理公司。
数十年前中国成立4家中央控制的资产管理公司来处理坏帐问题,但如今它们全在苦撑,其中一家2021年获得66亿美元纾困,其他则资金困窘,因此购买的坏帐越来越少,尽管银行发行越来越多不良贷款。
2016年这4家国有AMC在总值1.5兆人民币的不良贷款中,购买了近1兆人民币的坏帐,到2022年时,仅购买不到500亿人民币的坏帐,而坏帐规模则飙涨至近3兆人民币。
今年1月底,中国媒体报道,上述3家AMC将与中国主权财富基金合并,它们本身已成为陷入困境的金融机构,无法执行其成立时的债务清理任务。这对九江银行以及数百家其他类似银行而言,都是坏消息。
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