美国6月CPI超预期放缓 9月降息概率冲至近90%

当地时间周四，美国劳工部公布的数据显示，因汽油价格大幅下跌，美国6月份通胀超预期放缓，为美联储今年晚些时候开始降息提供了进一步的保障。

具体数据显示，美国6月未季调CPI年率录得3.0%，远低于市场预期的3.1%，大幅回落至去年6月以来最低水平。6月季调后CPI月率录得-0.1%，为2020年5月以来首次录得负值。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上涨3.3%，低于市场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平。6月核心CPI环比上涨0.1%，为2021年8月以来最低水平，市场预期为0.2%。

从细分项目来看，汽油价格大幅下跌3.8%是本月CPI放缓的主要原因，也抵消了食品和住房价格上涨0.2%的影响。住房相关成本一直是通胀最顽固的组成部分之一，而占CPI权重约三分之一的住房成本(包括租金)涨幅回落也是一个相对积极的信号。

除了能源价格回落和住房价格小幅上涨外，二手车价格环比下降1.5%，较上年同期下降10.1%，该项目是2021年通胀飙升的主要驱动因素之一。机票、酒店住宿和住院治疗等其他服务的成本也较上月有所下降。

这些数据进一步证明，通胀在年初急剧上升后，已恢复下行趋势，而更广泛的经济活动似乎正在放缓。上周公布的非农就业报告显示，失业率连续第三个月上升，这些数据应该会让美联储在今年晚些时候开启降息大门。

此外，美联储主席鲍威尔本周在国会作证时，开始为降息做铺垫，这可能会被证明是更坚实的降息基础。他指出，劳动力市场降温意味着持续高通胀的潜在源头已经减弱。他还表示，就业市场的进一步疲软可能是不必要的，也是不受欢迎的。

据CME的美联储利率观察工具显示，美联储在9月的会议上降息的可能性冲高至近90%，高于报告发布前预期的80%。

数据发布后，美元指数短线走低70余点，非美货币普遍上扬；现货黄金短线走高近20美元，突破2400美元/盎司关口，为5月22日以来首次；美股三大股指期货集体走高。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，美国经济已经走弱，而且通货膨胀率也在下降。这对美联储来说是一个好情况，我们预计未来几个月就业和通胀数据将更加友好，这将导致美联储开始降息，尽管是缓慢而谨慎的降息。