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九月开门黑 美股全线暴跌

九月开始美股开门黑,在交易的最后一个小时加速下滑,创下8 月 5 日市场崩盘以来的最大单日跌幅。周二(9月3日),道琼斯指数下跌625点,跌幅为1.5%。标准普尔500指数下跌2.1%,纳斯达克综合指数下跌3.3%。中小盘的罗素2000下跌超3%,标普500等权重下跌1.33%。

九月的第一个交易日与8月5日的抛售潮颇为相似。美国供应管理协会(ISM)制造业调查结果再次低于预期,引发市场参与者大举抛售,几乎所有板块都受到了影响,只有消费必需品和房地产板块表现尚好。

大型科技股普遍下跌,英伟达公司暴跌超过9%,对标准普尔500指数和追踪华丽七雄大型科技股的Roundhill Magnificent Seven ETF造成了巨大压力。Roundhill Magnificent Seven ETF下跌了3.3%。其他芯片股,博通 (AVGO)、高通 (QCOM) 和台积电 (TSM) 均下跌超过 6%。

富国银行将波音公司的评级下调至卖出,并表示很难看到股价有任何上涨空间。

债券收益率下降。2年期美国国债收益率降至3.888%,10年期收益率降至3.843%。

芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX恐慌指数) 上涨超过 32% 至 20.61。这个指数高于 20 被认为是波动性增加。VIX 在 8 月份曾飙升至 65.73,然后随着市场对经济的安全感而趋于稳定。

从历史上看,九月对股市来说是一个艰难的月份,自1928年以来,标准普尔500指数在九月的平均跌幅为1.2%。九月历来是股市表现最差的月份,但情况也并非一片惨淡。过去30年中九月股市涨跌的概率几乎是对半开。

不过过去30年中只有三个月份平均出现下跌:二月、八月和九月。

至于为什幺九月表现不佳,各种理论层出不穷。一种观点认为:交易员们刚从夏季假期回到工作岗位,对年内的涨幅持谨慎态度,(股市通常会在年内上涨)。或者说,九月是投资者担忧当年情况的最后一刻,因为随后他们的注意力将转向来年。投资者通常对来年持乐观态度。就季节性而言,十一月和十二月是标准普尔500指数表现最强的两个月。

“我个人认为,这很大程度上是由预期引导的,”德克萨斯州投资咨询公司Alexis Investment Partners的总裁杰森·布朗说。他认为人们有一些九月的糟糕经历,这影响了他们的交易方式。其中一段不愉快的经历,是2022年九月9.3%的跌幅。当时通胀达到峰值,美联储正在加息,而俄罗斯在年初入侵了乌克兰。

那段时间令人恐惧,但2022年九月也是一个良好的买入时机。标准普尔500指数在一年后上涨了约20%,并从当时的低点上涨了约55%。目前还很难判断2024年九月是否是买入的好时机。无论发生什么,在规划投资组合时,不要过于依赖月度季节性规律。

Ritholtz财富管理公司的卡莉·考克斯指出,“尽管历史不是绝对的准则,但认为今年九月可能特别动荡并不夸张,但这并不是从几十年的季节性市场数据中得出的结论。相反,你应该关注为什么这次的下跌是一个‘可买入的低点’,因为有很多理由可以让我们对未来保持乐观。”

她提到的一些原因包括:企业盈利增长、美联储即将开始在通胀受控的背景下放松政策,以及投资者手中持有的大量现金“可能会重新流入股市。”

预测上个月市场回调的摩根士丹利策略师表示,如果周五的就业数据证明经济具有韧性,那些在美国股市落后的公司可能会迎来提振。迈克尔·威尔逊写道,强于预期的非农就业数据,可能会让投资者“更有信心认为增长风险已经减退”。

摩根大通的策略师本周早些时候表示,即使美联储启动备受期待的降息周期,股市的反弹也可能在接近历史高位时停滞。由米斯拉夫·马特卡领导的团队指出,任何政策放松都是对增长放缓的回应,因此是一种“被动”的减息。

“我们还没有脱离困境,”马特卡在一份报告中写道,并重申在债券收益率回落的背景下,他更倾向于防御性板块。他还指出,“情绪和仓位指标远未吸引人,政治和地缘政治的不确定性增加,而九月的季节性因素又变得更具挑战性。”

美国银行的一项逆向情绪指标上个月升至近两年半来的最高水平,接近发出美国股市“卖出”信号。

比特币下跌 1.6% 至 58,072.73 美元,以太币下跌 4% 至 2,451.58 美元。

西德克萨斯中质原油下跌 4.4% 至每桶 70.31 美元。

现货金下跌0.3%至每盎司2,491.71美元。

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