皇家银行副总裁王勇风险管理译作出版

“约翰·赫尔教授在金融工程领域享有盛名。他著有《风险管理与金融机构》、《期权与期货市场基本原理》《期权、期货和其他衍生产品》等及金融专著。这三本著作在业界被视为“圣经”。与约翰·赫尔有很深渊源同时也是这三本著作的译者，北美风险管理领域权威专家，现任加拿大皇家银行集团副总裁，全球风险管理部董事总经理王勇博士，向记者滔滔不绝地讲述起赫尔和他的三本著作。

赫尔大有来头：他是多伦多大学Rotman管理学院衍生产品及风险管理教授，曾荣获多项大奖，其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖，在1999年他被国际金融工程协会评为年度金融工程大师。他的研究领域包括信用风险、雇员股票期权、波动率曲面、市场风险和利率衍生产品。他和艾伦·怀特教授研发出的Hull-White利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他现为八个学术杂志的编委。

“翻译3本书用了我们2年的时间，几乎把节假日和周末全牺牲了。翻译的第一本书是《风险管理与金融机构》，这本书我看了10多遍，对书的任何一个角落都很熟悉，甚至纠正了一些原文的疏漏和印刷出的问题。《期权、期货和其他衍生产品》是翻译的第三本，用了8个多月，这也是作者最得意的作品。这本书不光是在学术界有很大的影响，而且是很多交易大厅交易员桌子上必备的工具书。”

在王勇看来，《期权、期货和其他衍生产品》常被人称为金融衍生产品领域的“圣经”的说法一点都不言过其实。该书对金融衍生品市场的产品定价理论进行了系统的阐述，并提供了大量的实例。该书理论严谨，实用性很强，给许多金融从业人员解决实际问题提供了很好的指导，而在校学生则可以通过书中列举的大量实例和作业题，进一步理解概念和掌握操作程序及实际流程。本书另外一个特点是在方法上巧妙地运用了数学工具，对复杂的问题以其特有的方式利用相对来讲较为浅易的数学工具进行推导。对于具有较强数学背景的读者，可以通过阅读章节后面的参考文献来了解更为复杂的数学推导。

“《期权、期货和其他衍生产品》的第一版只有13章，篇幅只有330页！在过去十五年中，赫尔教授不断地扩充本书的内容来跟上衍生产品市场的迅速发展趋势。此书的英文版发展到最新一版的822页，赫尔教授在他的每次再版过程中都根据金融市场形势，给读者带来了最新市场信息，它涉及领域以及讨论文献非常之广，从业人员几乎在该书上找到几乎所有关于衍生产品定价及管理的信息。”王勇夫妇都是赫尔教授的朋友，因此对其和其著作都非常熟悉。“本书自从问世以来，已经被翻译成许多语言。作为教材，已经被世界上许多院校用作衍生产品课程的教材，包括本科、MBA以及金融工程专业。作为参考书，大多数在金融衍生产品领域的从业人员都持有此书。与我们一样，许多有理科背景的从业人员人都是从本书开始了解金融衍生产品定价及其市场运作的。”

王勇回忆到，《期权与期货市场基本原理(原书第6版)》的翻译主要完成于每天从家到多伦多市中心的捷运（GO Train）火车上及节假日。这本书囊括了《期权、期货及其他衍生产品》一书的基础理论，但本书更适合于那些数学知识有限的读者。以上两书的主要区别是《期权与期货市场基本原理》没有涉及微积分，本书适用于本科生或商学院、经济系及其他研究生院课程。另外，从业人员可以选用本书来提高自身对于期货及期权的了解。”

约翰·赫尔教授的风险管理专著《风险管理与金融机构》是2007年王勇和妻子金燕敏合译的。他们认为，这本书可以作为金融机构高管进行风险管理的操作指南。随着《新巴塞尔协议》(Basel Ⅱ)的引入，风险管理已经成为金融机构管理过程的中心环节。建立一个好的风险管理体制可以帮助金融机构正确地测定自身面临的风险，并设定一个好的风险回报关系，制定一个合理的战略计划。约翰·赫尔教授的新著《风险管理与金融机构》首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险以及操作风险等。作者在讨论基础风险类型的同时也花了大量篇幅讨论了《新巴塞尔协议》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。损失可用来引以为鉴，经验可用来取长补短。本书可以作为高校金融专业的教材，帮助学生开拓思维并学以致用。书中所列举的业界事例及其借鉴意义的透彻理解会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。（杨光）