阿瓦里德王子 用3万美元挑战了巴菲特

危机入市的追随者

阿瓦里德24岁时靠着父亲给的3万美元创业基金，凭藉着锐利的投资眼光，为自己带来超过200亿美元的财产。他的投资策略是危机入市，在大家都不敢买进的时候买进，看重公司的内在价值和成长潜力，他所投资的公司必须具有竞争优势，经营事业的门槛很高，公司能够应付景气大幅的波动!连股神巴菲特都讚美说：「人们叫我『美国的阿瓦里德』，这真是大大的讚美!」

没有油元的叛逆王子

1955年3月7日，阿瓦里德出生于利雅德，他的外祖父是黎巴嫩独立后的第一任首相，父亲是阿拉伯王子，虽然有显赫的家世背景，但是阿瓦里德童年的生活过得并不特别快乐。由于父母的离异，让他必须不停地在二个不同文化的国家间往返，他在黎巴嫩和母亲一起度过童年，度假的时候则回到沙乌地阿拉伯。黎巴嫩是一个多元化的社会，有不同的宗教文化同时存在，拥有较开放的思想，这也让他的想法不同于一般的沙乌地阿拉伯人。

阿瓦里德从小个性叛逆，不爱念书，经常逃学，他的父亲不得不将阿瓦里德带回沙乌地阿拉伯的军事学院就读，希望能灌输他纪律的概念。也因此直到现在，阿瓦里德依旧遵循有条有理的规律生活，不论是准确的时间观念或是日常活动的规划。

1975年黎巴嫩爆发内战，阿瓦里德前往美国加州的门罗大学攻读企业管理的学位，他在美国的时候专心读书，和以前那个不爱念书又常常旷课的年轻人，完全判若两人，而他在美国的这段日子，让他对这个国家有更深入的了解，也让他对美国抱持更正面的态度!

3万美元的起点

阿瓦里德凭藉着父亲资助的3万美元，在1980年成立了「王国事务所」，当时沙乌地阿拉伯在「黑金」的奥援下，整个国家正蓬勃发展，藉由营造业与房地产的投资，累积财富。阿瓦里德认为金融业是经济的核心，他决心成为领导市场的人，于是开始评估沙乌地阿拉伯的金融业，他找了一家最差的、濒临破产的银行，因为这样他可以用最少的资金，就能取得这间银行的控制权，这间银行就是沙乌地联合商银，阿瓦里德取得主导权并清偿银行债务，重新进行改革，让银行在二年内便摆脱了亏损，并且成为沙乌地阿拉伯最赚钱的银行之一。1990年波斯湾战争爆发，阿瓦里德在危机中入市，以三分之一的价格购入波斯湾战争中心的土地，这笔交易让他获得的利润超过了百分之四百。

花旗的救世主

阿瓦里德在创业初期，刚开始十分的辛苦，没多久就将父亲资助的3万美元花光，缺乏资金的阿瓦里德只好向沙乌地美国银行借钱。当时的沙乌地美国银行还只是花旗银行旗下的一间银行，但是没有任何人想的到，在1991年花旗银行发生危机的时候，投资6亿美元的花旗救世主会是阿瓦里德!

当时花旗银行因为房地产方面的亏损而大失血，加上发展中国家的外债风险问题严重，让花旗面临到了前所未有的困境。这笔投资需要投入阿瓦里德一半的财富，周遭的所有顾问都反对这笔投资，他独自一人待在沙漠思考，将所有环节都仔细的想清楚，他得到了一个结论，他相信花旗能够从谷底翻身。1991年2月，阿瓦里德投入花旗的5亿9千万美元，加上他1年多前买入的普通股，合计已投资了7亿9千7百万美元，个人持股达到花旗的15%。然而任何一个投资人要拥有一家美国银行10%以上的股份，都必须经过联邦储蓄银行的同意，由于阿瓦里德的身分，让一个有钱的阿拉伯人掌握大笔美国银行的股份，这并不是美国政府所愿意见到的，为了化解争议，他决定退一步，将手中持股降到低于10%。这笔巨大的交易桉，让阿瓦里德从国际间的无名小卒成为无人不知的大人物，更重要的，他因此在国际间建立声望，能将目标摆在其他全球性的的企业上，花旗也成为他国际投资上，最强而有力的背书!

王子建立的商业王国

综观来看阿瓦里德的事业版图，主要国际投资多以金融、媒体、房地产、饭店与科技业为主，其中较知名的包括花旗、时代华纳、新闻集团、四季酒店、金莺码头、苹果电脑与摩托罗拉等。沙乌地阿拉伯为中心的投资包含了银行、媒体、房地产、营造业、食品业、农业与饭店等领域。

阿瓦里德非常注重品牌的价值，他的私人理财专员简森表示：「他的目标都是国际性的公司或至少是区域性的，而且都是品质良好的公司，只是因为被市场抓出缺点而导致股价陷入低档。这时候，他就会把握机会，低价买进股权。例如，一间公司若是犯了一点错误，市场上可能因此出现过度打压其股价的情况，若是阿瓦里德对该品牌价值有信心、相信经营团队的能力，而他的投资又能解决该公司的问题并增加收益，这对他而言这会是最好的投资!」

阿瓦里德相信一家国际性的商标代表的是从过去到现在企业经营优异的结果，代表该公司的产品是同业难以跨越的障碍，也象徵企业未来的永续经营。在一些顶尖品牌背后的许多研发与努力，都是为了追求企业的永续发展。倘若切入的时间点正确，品牌价值又被市场低估，就会成为阿瓦里德最爱的投资标的!

「金莺码头」是欧洲最大的房地产开发计画，但当计画完工时，由于当地经济发展趋缓，空房率居高不下，使整个规模庞大的土地开发计画变成一场恶梦。但是阿瓦里德评估过后，1995年的时候他与其他国际财团的投资人同支付了约12亿美元，取得岸边土地开发权，使整个开发计画起死回生，阿瓦里德取得了金莺码头 6%的股权，金莺码头在1999年公开上市，股价在2000年达到顶点，阿瓦里德在2001年1月卖掉三分之二的股权，原先成本约6千3百万欧元，以1亿 9千2百万欧元卖出，预估在那5年间每年的投资报酬率高达47%。

1997年的时候，阿瓦里德开始买入苹果电脑的股票，阿瓦里德买进的价位约在每股18美元左右的价位，拿下至少约5%的股权，对照今日苹果的股价，不得不佩服阿瓦里德锐利的投资眼光。

1997年阿瓦里德也以1.4亿美元的代价，买进了网景通讯5%的股权，网景通讯在1998年被美国线上AOL合併，1999年美国线上AOL又决定与另一家媒体巨人时代华纳合併，成为世界上最大的网路媒体公司，2001年公司获准合併，阿瓦里德原先手上的网景股票转换成了4百万股的AOL时代华纳股票，价值在当时超过6亿美元。

王子也会犯错

在1998年4月，阿瓦里德投资天网公司2亿美元，取得该公司13.7%股权，依照天网公司的规划，天网未来打算以288个低轨道卫星提供全球性的网际网路与视讯会议连线，虽然许多产业分析师对这项计画有相当大的疑虑，但阿瓦里德希望能够抢得先机，但不幸的是，这次分析师说对了，整个天网计画完全失败，整个新兴事业完全垮台。

在2000年的网路商机热潮，他也违背了自身的长期投资原则，使他学了不少教训。他将2亿美元的资金投入了世界通讯上，但是世界通讯企业经营表现十分不理想，并于2002年宣布破产。

金融海啸后的花旗集团

2008年金融海啸来袭，重击全球金融业，阿瓦里德的帐面价值一度高达107亿美元，但是由于花旗股价暴跌，一切都化为乌有。阿瓦里德花旗的股票经分割调整后成本为2.98美元，以花旗目前股价减资后约38.07元，虽然错失了最佳的卖点，但就阿瓦里德的长期投资原则，他对于花旗而言，他所追求的是永续投资，他加码花旗股票，是因为坚信这档股票「被大幅低估」。他2008年声明指出，花旗去年12月来已透过脱售资产和股权募资约750亿美元，日前又宣布裁员5.2万人以削减成本，上述举动可望使该股「成为金融服务业的长期赢家」。他2005年告诉英国独立报：「有些资产我永远都不会卖。」他指的是花旗、新闻集团及四季酒店。再说，谁又能保证花旗从此无法回到过去的荣景。