资管计划透支交易 中航证券惹祸被罚

中航证券近日被江西证监局责令改正，原因是该公司旗下两只资产管理计划产品出现透支交易。

据财新网报道，中航证券第一只透支交易的产品是今年1月26日成立的“中航瑞广集合资产管理计划”，起始规模3,100万元。(1人民币约合0.15美元，下同）3月7日，该资管计划通过中航证券资管系统下单，进行上海证券交易所4天期债券质押式逆回购交易，4笔交易成交金额共计3,080万元。

不过，这4笔委托在申报前，中航证券都没有在集中交易系统校验资金是否足额，最终导致日终清算时发现，该资管计划资金账户余额不足，透支3,080万元。

另一只产品“中航吉安农商银行1号定向资产管理计划”，2016年6月17日在上交所固定收益平台申报买入“12攀国投”2万张，申买金额合计228.77万元，但中航证券在申买前没有对该笔交易所需的228.77万元资金进行冻结。

不仅如此，上述申买后，中航证券在未校验可用资金余额的情况下，允许该资管计划继续使用资管系统，并以账户日初资金余额为依据开始后续交易。最终，导致该账户全天交易额大于账户日初资金余额，发生日间超买，透支金额202万元。

江西证监局称，中航证券存在资管系统风控功能不完善和内部控制流程执行不到位等问题，决定对其采取责令改正的行政监管措施，并要求改进交易系统前端控制功能，对客户每笔委托申报所涉及资金进行有效核验。

中航证券是中国十大军工央企集团唯一证券公司，成立于2002年，公司实际控制人为中国航空工业集团公司。根据2016年证券公司分类评级，中航证券为BBB，处于11个级别中的第4级。据中航证券2015年财务报告，该公司当期营业收入19.68亿元，其中经纪业务收入超过10亿元。

据中国证券投资基金业协会最新发布的数据，截至2016年6月30日，证券公司资产管理业务规模共计15万亿元，其中，集合计划1.94万亿元，定向资管计划12.56万亿元。管理规模靠前的证券公司有，中信证券（1.57万亿元）、华泰证券（0.81万亿元）、中信建投（0.73万亿元）、广发证券（0.68万亿元）、国泰君安（0.65万亿元）、申万宏源（0.63万亿元），中航证券管理规模未排进前20名。