特朗普大选效应：一带一路的机会来了！

今天沪指强势反弹刷新1月以来新高，盘中“一带一路”概念股再度活跃，中国交建收涨近7%。

该板块的突然“异动”少不了特朗普的功劳。北京时间11月9日，美国共和党候选人特朗普成为下一届美国总统，在分析师看来，他的政策主张利好中国的“一带一路”战略。

海外投行摩根士丹利的股票分析师Kevin Luo在9日的报告中提到，一带一路主题将会受益于美国大选结果，主要出于以下原因：

1，中国正寻求更多样化的外部需求，来对冲疲弱的美国需求。此前特朗普称要进行贸易保护，重新讨论贸易条款，对中国出口增加关税。

2，随着特朗普政府将注意力更多的放在国内就业和经济增长上，美国在亚太地区的战略参与程度会下降，中国在亚太地区有了更广阔的拓展空间，有助于推进一带一路。

3，外汇市场走势，利好中国在国际市场上的发展。当前，美元对欧元走弱；由于特朗普政府对中国贸易不利，美元对人民币将走强。这种情形下，中国出口业得到推动。

4，有更多新的资金来源，如亚投行资金，用来支持发展中国家基础设施建设上的投资。这些资金给基础设施建设项目提供贷款，并计划在2017~2018年大幅增加新的贷款额度。

因此大摩预计，2016-2020年中国在海外新增业务的年复合增长率将达到13%，2017年起营收增长将会加速。

标的：中国建筑（受益于海外业务增长）、三一重工（受益海外基建的机械重卡需求，2015年43%收入来自海外）。

国泰君安分析师韩其成亦认为：

特朗普主张加强基础设施建设，支持高铁、基建，并在未来十年内对基础设施项目投入1万亿美元资金，中美两大国均发力基建料驱动全球基建市场，利好国际工程建筑公司；美国在海外战略或收缩而更加注重国内经济问题，中国自身的一带一路策略面临的压力可能会有所下降，基建龙头公司海外业务进展料加速。

如果特朗普上台，货币政策及美联储主席人选面临不确定性，但美元短线走弱可能性较大，降低了人民币贬值的外部压力；贸易保护主义政策虽然对中国不利，但TPP等进展会受挫，也会降低中国压力；美国在国际范围内收缩阵线而更加注重国内，中国自身的一带一路策略面临的压力就会有所减轻；美国采取更加积极的财政政策来提振内需，对中国也不算利空。当然，最终影响还要看其当选之后多大多大程度按照他声称的政策来执行。

而据香港《南华早报》报道，特朗普在国家安全、防务以及情报事务上的高级顾问James Woolsey称，奥巴马政府对亚投行的反对，是一个“战略失误”。他希望特朗普更加热情的对待中国的“一带一路”战略。报道称，这表明明年1月特朗普就任后，美国的政策就有出现转变的可能。