收评:沪指涨0.64%重上3200 保险等权重股发力

周四市场二八分化明显，银行、保险等权重股发力推动沪指重新站上3200点，上证50指数涨逾1%，小盘股频现闪崩，创业板指持续再度走弱。

截至收盘，沪指涨0.64%报3218点，深成指涨0.12%报10466点。

日韩股市收盘上涨，日经225指数收盘涨0.01%基本持平，报20099.81点。韩国综合指数涨0.74%，报2409.49点，站上2400点关口，再刷历史新高。

本周周期股和白马股的“跷跷板”格局，显示资金谨慎、成交萎缩无法支撑强势板块出现。分析人士认为，短期内货币资金仍将保持紧平衡状态，如果没有新的热点接替，预计上证综指短线围绕3200点震荡整理的可能性较大。

资金面上，中国央行开展3600亿元MLF操作。今日有1795亿元MLF和600亿逆回购到期，央行今日未进行逆回购操作。九州证券邓海清称，7月中旬货币市场流动性边际变化，由跨季时期的较往常宽松回归到合理水平，7月11日央行重启公开市场操作来对冲到期资金，反映出央行维护市场流动性稳定的意图明显，这也证实了前期暂停逆回购操作仅是对冲流动性宽松，而非收紧。

国金证券指出，逆回购及MLF到期量加大，叠加财政存款和外汇占款变化使超储规模减少，资金面易紧难松，央行操作成为核心因素。6月底及7月初由于央行前期投放、财政存款下放、金融机构平稳度过MPA考核等，资金面偏宽松，央行连续12个交易日暂停公开市场操作，而7月5日至11日净回笼2100亿元。7月中下旬共有3200亿元逆回购到期、3575亿元MLF到期，随着到期量增大又叠加财政存款及外汇占款变化使银行超储规模减少，流动性压力加大。

对于行情发展趋势，中信建投证券投资顾问指出，虽然白马股偶有不俗表现，但是由于成交量萎缩，因此拉升具有很强的欺骗性，后市需要提防“漂亮50”出现大阴线。因此，市场能否实现风格转换很关键，否则权重一跌，题材还是会被带进“坑”里。

华泰证券指出，短线看，蓝筹股上涨的动力仍然存在，但是力度继续弱化。市场继续围绕新能源相关的板块炒作，其他热点较少。部分涨幅较大的品种风险在积累。建议投资者适当控制仓位，关注滞涨品种和新能源板块。

布局机会方面，中信建投证券认为，未来业绩为王，高成长、估值和业绩增长相匹配将成为投资者选股的主线。短线继续以“业绩+”为主线，关注金融、航运、电力、化工材料等；题材方面，关注人工智能、中报题材、涨价、军工、重组混改等。中线可继续跟踪大金融(保险券商)、医药、大消费等优质蓝筹和中期业绩良好的成长股。