iPhone SE2预计299美元起 将现换机潮

中国天风证券分析师郭明錤发表研报，预测苹果(AAPL-US)将于2020年Q1发售iPhoneSE2，看好工业富联(601138-CN)、台积电(2330-TW)、可成(2474-TW)、歌尔声学(002241-CN)等供应链受惠。

郭明錤表示，预测苹果将在2020年Q1发售iPhoneSE2，iPhoneSE2外观设计与大部分的硬件规格将与iPhone8非常相似，主要规格包括：

采用与iPhone11系列相同的A13芯片、采用3GBLPDDR4X、NANDFlash有64与128GB选项、机壳颜色选项有深空灰、白、与红、移除3DTouch功能。

郭明錤预测，iPhoneSE2售价自399美元起，看好将为既有iPhone6与6S系列共约1.7至2亿使用者带来换机潮，郭明錤并指出，目前上游产业链每个月为iPhoneSE2准备约200至400万部产能，预估iPhoneSE2在2020年出货量可达3000万部以上。

郭明錤看好iPhoneSE2将成为苹果2020年重要的销量成长带动机款，因iOS13不支持iPhone6系列，故既有iPhone6系列用户有较急迫的换机需求。

郭明錤认为，既有iPhone6与6S系列用户具有下列3种特征，故换机时将会以iPhoneSE2为首选，进而带动iPhoneSE2销量：

习惯iOS生态、预算有限、对新功能如FaceID、多镜头需求不强。

郭明錤表示，iPhone6与6S系列因搭载运算能力较弱的A9与A10处理器，故无法顺畅运作部分苹果内容与服务，故既有iPhone6与6S系列用户升级至搭载更强大A13芯片的iPhoneSE2，将有利苹果向这些用户推广内容与服务。

郭明錤预期iPhoneSE2主要受益者为苹果，而在供货商方面，认为高单价或高供货比重的供货商亦为主要受益者，包括晶圆代工的台积电，机壳供货商工业富联、可成、Jabil，相机模块供货商LGInnotek，与声学组件供货商歌尔声学。

郭明錤看好下列5只股票在iPhoneSE2换机潮下的利基点：

苹果：iPhoneSE2换机需求有利iPhone在2020上半年淡季的市占率提升，与对更多潜在客户推广高毛利的内容与服务。

台积电：iPhoneSE2采用7奈米生产的高单价A13芯片，台积电将为独家供货商。

工业富联、可成与Jabil：机壳单价显著高于一般零部件，iPhoneSE2可望有助于工业富联、可成与Jabil的营收与获利。

LGInnotek：该公司为iPhoneSE2后相机模块独家供货商。

歌尔声学：该公司为iPhoneSE2声学组件主要供货商，供货比重约60%至70%。