中国小型银行挤兑频现 资金危机幽灵徘徊不去

路透中国营口11月25日 - 本月稍早营口沿海银行各营业网点的柜台后面，成捆的人民币高高叠放，以应对储户的挤兑；同时现场政府官员则在忙着澄清有关资金危机的谣言。

小型银行资金来源以储户存款为主，营口是最新一家因储户担忧财务问题而遭到挤兑的小型银行。资金危机曾导致政府接管小型地区银行包商银行，引发储户恐慌。营口沿海银行为了亡羊补牢，上调原本就已经很高的存款利率。

在包商银行被接管事件推动银行间利率激升、从而提高借款成本后，今年小型银行对储户存款资金的依赖程度大幅升高。

自从2016年政府进行金融体系去杠杆化以来，融资活动便已经承压。而8月以来政府引导贷款利率下行以提振放缓的经济，使压力进一步加剧。

分析师称，随着贷款收入减少，而且不像较大的同业一样拥有各种融资手段，中小型银行不得不通过提高存款利率来吸引储户，而这样的做法又进一步破坏了他们的稳定性。

中泰证券银行业首席分析师戴志峰表示，融资困难有可能扭曲中小银行的行为。

他指出，由于缺乏核心竞争力，一些中小银行已转向高风险、只顾眼前的业务，并称某些机构可能出现流动性紧缩。

营口警方11月6日发布通告称：“今日网上盛传关于营口沿海银行深陷财务危机的不实谣言，导致大批储户前往银行兑现”。据当天路透目击者所见，沿海银行六家营业网点柜台后码放着一摞摞的现金。

地方政府介入以缓解担忧，官员来到营口沿海银行最大的营业网点帮助安抚储户，并贴出公告称，营口沿海银行资金充裕，各项业务均正常开展。

截止6月底，营口沿海银行的资金中存款占58%。据路透见到的市场推广材料，在挤兑发生后，该行将一年期定期存款利率从4.2%提高至4.4%，并将旗舰三个月理财产品收益率保持在5%以上。

而相比之下，电商巨头阿里巴巴(BABA.N)支持的货币市场基金余额宝提供的年化回报率为2%，中国一年期定期存款基准利率为1.75%。

“我想到了小银行有风险，但超过4%的存款利率对我太有吸引力了，”期货交易员Sun Wensheng说。他在发生挤兑前刚刚在营口沿海银行存入42万元人民币(59,772.86美元)。

中国银行保险监督管理委员会没有立即就较高存款利率给小型银行带来的风险置评。营口沿海银行没有回应置评请求。

**救助地方化**

尽管中国4,500多家地方银行规模较小，但由于这些银行与大型银行关系甚密，且小商户储户基础庞大，因此它们的问题不容忽视。

营口沿海银行是不到两周内发生的第二起银行挤兑，之前一起发生在河南伊川农村商业银行，这家银行的前任董事长被监管机构调查，引发部分储户集中提款。

但和5月救助内蒙古包商银行不同的是，地方政府在应对最新这两起恐慌事件中起到了主导作用，而当时中央政府接管包商银行，导致银行间贷款利率大幅上升。

上海银保监局的一位官员称，救助方式的变化是经过深思熟虑的，现在是根据具体问题具体分析。

在最新的两起挤兑案中，在有关部门的指示下，来自其它地方银行的资金迅速到位，以缓解市场对流动性的担忧。

“小型银行业目前情况脆弱，原因在于其高杠杆与流动性管理不佳，”银保监另一名监督地区银行的官员表示，“小型银行的问题要小心处理，一发现有企业治理等问题就要改正，以避免扩散风险。”

由于担心挤兑影响资金命脉，监管者并没有对小型银行回报率较高的定存进行取缔。

独立投资研究公司TS Lombard中国分析师Rory Green表示，地方的干预举措应有助于遏制问题，并降低援助成本。

“长期来看，那对中国而言是正面的，但如果地方主管机关没有足够的资金，稳定情势的速度也不够快的话，将产生许多风险，”他表示。

监管者也在研究资本重组、合并与其他型态的支持方式。

哈尔滨银行(6138.HK)股价在11月18日跳涨9%，此前有两家具有国资背景的公司以高于市场价位入股成为其主要股东。哈尔滨银行为中型银行业者，与包商银行的“明天系”股东有所关联。