看关键指标加国房市太泡沫了 美国地产像在打折

3 评论 加国无忧 51.CA 2021年6月4日 09:18 来源:热点加拿大

根据加拿大房地产资讯网站BetterDwelling的分析,加拿大的住房价格在过去十几年来飞速增长,对比之下,经历过次贷危机的美国,房价更便宜、贴近实际。

而加拿大的危机将会何时爆发呢?

文章指出,房地产市场有没有泡沫,其中一个关键的参考指标是:房价与租金的比率(house price-to-rent ratio)

租金是与收入增长密切相关的基本指标,因此伴随着时间推移,租金的变化往往趋于稳定。它可以反映出收入或是生产力的变化。

与租金不同,房价则反映出信贷领域获取难易程度的变化。

观察房价与租金的变化,则可以看出房价是否被高估、市场是否存在泡沫。

  • 当房价高于租金的增长速度时,意味着房价被高估。

  • 但当房价持续被高估时,则意味着市场的泡沫出现。

2006年,美国次贷危机发生之前,正是这种房价被持续高估、信贷获取容易的典型案例。

加拿大自2005年以来,房价增幅比租金高107%

统计显示,加拿大房价在过去几个月增长迅速,显示出明显被高估。仅2020年第四季度的房价比租金的增长速度就要快7.7%。

从2005年以来,房价增速比租金增速指数已经超出107%。

如果从长期来看,对比1970年以来,房价租金比率的增长高达574%。这表明过去50年来,加拿大的房价一直在以惊人的速度上涨。

美国自2005年以来,房价增幅比租金低1%

美国在过去一年里,房价增长要明显快于租金的增长,涨幅甚至超过加拿大。

2020年第四季度,美国房价上涨8.1%。但如果从长期对比来看,美国房价与租金涨幅对比,房价甚至比2005年时期还要低1.5%。

从过去50年,美国房价与租金比率来看,该数值对比1970年时期,涨幅只有26%。这意味着,虽然美国房价也在上涨,但与租金涨幅之间的对比关系来看,则处于更为温和的水平。

统计显示,加拿大的房价与租金比率增长明显高于美国,只有过去一年是例外。这似乎是过去几十年来极少发生的情况。

总体来说,加拿大的房价比租金增长速度要快得多,如果以1970年为起点,过去50年来,加拿大房价的增速比美国要快21倍。

这或许也佐证了,为什么加拿大人对房地产市场投资如此情有独钟。

从历史长期来看,加拿大的房价一直比租金增速要更快,但在2000年以后,房价进入起飞模式。

尽管在2008/2009年金融危机期间,加拿大的房价租金比率出现短暂的走低,但之后增速似乎更快。

相比之下,美国的房价租金比更具周期性,在房市泡沫期间出现波峰,伴随着经济衰退形成低谷,再最终回到平衡状态。

房价租金比除了作为房市泡沫的重要指标之外,也是显示可疑估值的基本指标。从该比率来看,加拿大的经济基本面要明显落后于美国。而加拿大的房价却明显疯涨更狂热。

但即使房价已经疯狂飙升到如此高度,仍然很难让加拿大人相信,房价可能有一天会下降。

加拿大的泡沫会像美国次贷危机一样破裂吗?

ref:

https://betterdwelling.com/canadian-home-prices-make-the-2006-us-real-estate-bubble-look-like-a-deal/

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