最小化投资回报的税务后果

0 评论 加国无忧 51.CA 2006年10月22日 22:26 作者:Steven Chen

如果您像许多加拿大人一样,在RRSP之外还有投资(GIC,定期存款,互惠基金,股票等)。考虑到RRSP空间有限,单单靠RRSP储蓄难以提供您所希望的退休资金来源,在RRSP之外存钱投资是安享晚年的重要补充。但是,不能忽略的是,税占我们生活的很大部分。在RRSP之外,投资所赚的投资收入每年都要报税。在安省,收入税最高可达46.43%。所以我们投资的时候,不能不考虑投资收入的税务后果。

众所周知,RSP除了可有退税之后,还具有延税的功能。也就是说,RSP里的投资收入无须每年报税。投资在RSP里面的钱以利滚利的方式延税增长直到被取出才须申报。在RSP之外的投资收入税率不尽相同。利息(Interest) 要被征收最高的税,红利(Dividend)次之,实现的资本增殖只有50% taxable。因为资本增殖通常在您出售投资品的时候才会产生,因此,您可控制什么时候来实现资本增殖以控制税务后果。也就是说,您可以一直延资本增殖税,在最有利的时候出售投资品(如在您收入比较低的年度)。看以下比较:

如果您现有$100.000的投资,今年投资回报8%,也就是$8000。不同的收入类型有不同的税务后果。以下不同类型的投资收入的税后回报率是:

RSP之内投资回报(包括RESP, RRSP, RRIF etc.):8%,收入延税并复利增长直到取出才须交税。

RSP之外的的投资回报:
利息(Interest): 4.6% (税=$3,440)
红利(Dividend): 5.7%(税=$2,240)
实现的资本增殖:(Realized Capital Gain):6.3%(税=$1,720)
未实现的资本增殖:(Unrealized Capital Gain): 8%,收入延税并复利增长直到卖出才须交税。
(假定$8000投资收入,43%税率)

长期投资后果如下:
1. $100,000延税并复利增长30年是$1,006,265.69(RSP或资本增殖方式投资)
2. $100,000延税并复利增长30年是 $385,434.46(利息方式投资)

从以上例子可以看出,RSP是最佳投资延税增长工具。RRSP之外的投资当中,资本增殖类型的投资回报税后最高。如果您的RSP空间用尽,为投资寻找一个延税增长的方法极为重要,而尽量让投资只产生资本增殖则是最好选择。 这里介绍一个具有延税功能的基金。在RRSP之外的钱投资在这种基金上具有极佳的税务优势。首先,这种基金以一种被方法管理着,来达到只产生资本增殖的目的。同时,对于一般的基金,您每次从一只基金移到另外一只基金的时候都会触发资本增殖税(Capital gain tax),而这种基金不会。这种类型的基金在税务上被看作一种实体,即您可以在这类基金之间无数次转换而不产生资本增殖税。这样,您可根据现实经济情况,任意改变投资组合,而不会导致税务后果。这样以来,这种延税的功能,可以比每次调整投资组合都要交资本增殖税,更能迅速积累财富。
总之而言,在安省,税可达投资回报收入的46.43%,(不同省份略有不同)。所以,投资人在考虑投资组合的时候决不可忽略税务后果。

*** 作者简介:陈玉仁( Steven Chen ), BBA(Hons.), MA, FMA

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