美放水$1.9万亿,美加澳房价涨翻天!

1 评论 加国无忧 51.CA 2021年3月16日 15:06 来源:里贾纳华人网

最近全球楼市都火特别是英美加,这个大家都知道,当然除了当地的取消印花税以及低利息造成的导火索以外,最大的因素应该是通胀压力让人们怕钱贬值,不值钱的心理因素造成的。

货币是商品交换的媒介。货币增长也必须和商品增长,也就是经济增长相匹配。如果商品增长跟不上印钞的速度,那我们后面很快就会遇到一个问题,就是通胀来了。

用大白话说就是钱不值钱了。

于是蝴蝶将就出现了!

全球开始抢房,不止是加拿大,美国,英国,澳大利亚…

美国:通胀会不会来?

眼下,美国各界对较高通胀是否会到来的讨论非常热烈。上周以来,由于美国国债收益率的飙升,引发市场恐慌,股市的连续暴跌,也几乎抹平了美国股市今年以来的全部增幅。关于通胀的隐忧,也像悬在美国股市头上的一支达摩克利斯之剑,牵动市场的每一根神经。

对美国通胀上升的担心,绝对不是多余的。

一是自去年以来美国持续、规模空前的财政、货币强刺激。日前,拜登政府1.9万亿美元经济纾困法案在参众两院获得通过,这是美国政府第三轮大规模财政刺激措施,加上前两轮美国用于经济救助的法案,财政支出总额超过5万亿(相当于美国GDP的25%),如此庞大的财政刺激规模全世界绝无仅有。美联储也几乎使出了全部政策工具,推出史诗级的无限量化宽松,开足马力印钞,美联储资产扩张相比疫情危机前超过3万多亿美元。

疯狂的货币洪水涌出闸门,金融市场流动性泛滥。弗里德曼的“古训”言犹在耳,美元基础货币发行骤然暴增,对通胀不可能没有影响。

二是美国经济走出疫情危机快速反弹。随着疫苗广泛接种、新增病例稳步下降,新冠疫情初步稳定,美国经济活动正在快速回升。2月以来,美国制造业PMI指数维持高位,耐用品订单环比增长 3.4%。失业人数逐月下降,2月美国新增非农就业37.9万,好于预期值21万,失业率跌至6.2%。餐饮、休闲、酒店行业反弹强劲,2月净增岗位35.5万。

美国政府持续的刺激计划为经济快速复苏提供强劲动力。拜登表示,经济刺激计划可以使美国国内生产总值增加1万亿美元。

经济预测机构最新月度调查显示,受访经济学家预计美国第一季度GDP将同比增长约4.8%,是1月份预期的2倍;预计美国全年GDP增速为5.5%,这将是1984年以来的最快增速。而高盛的预测更加大胆,其预计2021年美国GDP全年的增速将达到7%,超出所有观察机构的预估。美国市场开始洋溢着对经济前景的乐观情绪。许多市场分析人士预计,随着下半年美国经济加速反弹,通胀将会上升。

三是美国民众收入和储蓄去年以来快速增长,疫情后出现爆发式消费将推高通胀。尽管美国遭受疫情严重冲击,企业大面积停工,大批服务行业关门歇业,数百万民众失业,无数家庭不得不依靠食品救济过活,美国经济全年衰退3.5%(预测值),但凭借美国政府大手笔的纾困救助计划,美国居民的收入并没有受到影响,反而大幅增加(这实在是怪诞无比的奇观)。


美国国会通过1.9万亿美元救助案(CNN报道截图)

美国国内对于较高通胀是否快速到来意见不一。包括美联储主席鲍威尔在内的一众官员频频喊话:对通胀不必过分担心,美债收益率的飙升也是暂时的,它更多反映了经济前景的改善。根据美联储的最新预测,美国通胀上升将是缓慢的,2021年美国核心通胀率将上升到1.8%,2022年升至1.9%,到2023年升至2%。

但市场另有解读,他们对美联储官员的表态更多看成是对市场的安抚。比如,高盛经济学家预计,2021年美国将出现经济重启的繁荣,失业率将回到4.5%左右。在基本情景下,美国核心通胀率将在2021年4月份达到2.4%的峰值。如果需求超预期释放,今年年底的核心通胀也将达到2.36%。

尽管两派意见对美国通胀可能的幅度和进程有分歧,但认为美国通胀上升这一点是一致的。实际上,2月美国核心通胀率达到1.4%,已经连续8个月持续上升。

还有一点是肯定的,从美联储官员的反复表态看,哪怕美国通胀率在今年突破2%,美国宽松的货币刺激政策也不会转向。他们为了保证美国经济完全复苏、充分就业将不遗余力。

多印的钱,都去了哪里

美国自2008年金融危机以来,多次祭出量化宽松的法宝,加之去年美联储史无前例的无限量化宽松,美联储资产负债表已经由2007年底的1万亿美元扩张到2020年末的7.35万亿美元,直到目前美联储仍维持每月增加购债计划。美元基础货币发行扩张了6倍以上。但是美国多年来维持了低通胀,即使现在人们开始担心通胀上升,其水平也是温和的,最高的预测也不过2.4%。

弗里德曼定律在美国失效了。那么美联储多印的那么多钱,都去了哪里?


现代货币主义理论的缔造者米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)

这需要从美国经济的特点找原因。弗里德曼的货币和通胀理论在传统经济条件下是管用的,但对于虚拟经济高度发展的现代经济来说,确实有些不适宜了。美国经济高度金融化,股市在美国经济中的影响大大超过实体经济,随着美联储大举持续扩张流动性,即便在经济遭受重创的情况下,去年美国股市仍然上演了空前的大牛市。股市成为承载货币超发的一个巨量的蓄水池。

美国经济在疫情下风雨飘摇,而股市却牛气冲天,原因就是美联储大肆放水在支撑。源源不断的流动性被注入股市,维持了股市不断攀升的动能。美国股市已经和实体经济基本面高度脱节。2020年2月9日,美国股市总市值达到41.85万亿美元,相当于美国2020年末GDP(20.8万亿美元)的2倍(全球股市总市值与全球GDP比值约为100%)。可以看出,美联储大量增发的货币很大部分流向了股市。股市的上涨吸纳了大批流动性,资金并未进入实体经济,而是在金融体系流转,这很大程度上减轻了货币增发对物价上涨的压力。

股市的上涨,也增加了美国居民的财富。在美国家庭净资产增加的3.8万亿美元中(2020年第三季度),2.8 万亿美元来自于持有的股票增值。自2020年3月到2020年末,美国亿万富翁人数增加了46人,亿万富翁们拥有的总财富增加了1.1万亿美元。这些财富增加几乎全部来源于股市的财富效应。

第二个蓄水池是房地产。自去年3月以来,美国房地产价格经历了一波大涨。2021年3月美国房价指数达到313,比2020年1月上扬了33个点,而且房价上升在去年下半年后呈加速趋势。这远远高出以往年份的平均涨幅,其支撑因素也与美联储大举货币扩张有关。房地产价格上升是吸纳货币增发的又一大资产类别。

股市、房地产价格都不反映在通胀指数中。因此通胀作为衡量价格水平的经济指数,其范围确实是太狭义了。如果把“通胀”理解为包括商品和各类资产的价格上涨,那么弗里德曼关于货币与通胀的断言仍然是成立的。

美国的良方,别国的陷阱

美国之所以能够长期保持低通胀,更根本的原因还是受益于美元作为世界货币的特殊地位及全球化的红利。美元作为全球独一无二的全球通用货币,可以在全球购买商品,美国增发货币造成的通胀效应并不单单由本国承担,而是通过全球贸易和美元的输出由别国分担。这使得美联储增加货币发行,并不必然引发本国的通货膨胀。

美国经济与全球紧密连接,发行的美元向世界流动和输出。任何拿美国国内的MI、M2、货币乘数等货币理论概念来考察美国通胀,并与中国进行比较的分析,都陷入了幼稚的逻辑和理论误区。这样的一国经济分析框架根本不适宜于美国这种高度开放、美元作为世界货币的特殊经济体。如果美元不是世界通用货币,如果美国发行的美元仅仅在美国流通,美国如此肆无忌惮的发钞,其通货膨胀水平早就成为脱缰的野马了。

美国在上世纪70-80年代也经历过高通胀。在长达10余年的“滞涨年代”,美国最高通胀率一度达到13.55%。而滞涨的起点正是1971年美国终止美元兑换黄金,美元成为信用货币。失去了“金本位”的约束,美元发行变得任性,美元的超发导致快速贬值,美国也由此迎来通胀第一波高峰。直到80年代初,时任美联储主席保罗·沃尔克以“无情”、“铁腕”的货币紧缩政策,才终于把通胀压住。


泰晤士报网站截图

美国一再指责中国对美高额贸易逆差,并担心中国会“吃掉我们的午餐”,但美国政客没有说出的真相的另一面是,如果不是中国以低劳动成本、低环境成本为代价的廉价出口,美国人的午餐恐怕会更贵。

第二个硬伤是,这种理论仅适用于其货币国际化程度高(例如美元、欧元)的国家,他们放任扩张国家债务和增发货币对自身的伤害较轻。其它国家如果效仿起来,结果注定是高涨的通货膨胀和债务危机。

美元的任性增发,注定造成其它国家的通胀压力。去年以来,尽管疫情下全球经济活动受到抑制,但铜、铁矿石、原油、煤炭等大宗商品及工业原材料价格飙升。自拜登胜选以来,布伦特原油上涨60%,铜上涨30%以上,玉米上涨近40%,大豆上涨30%。2021年,随着全球经济缓慢回升,全球通胀压力将不可避免,发展中国家遭受的痛苦将更为明显。年初以来,我国居民已经明显感受到日常生活必需品价格上涨的压力。如果这还不算输出通胀,那什么才叫输出通胀呢?

美国这种出于解决自己问题和危机的需要,无底线地扩张债务、任性发钞,并凭借美元世界货币特权对他国财富进行明火执仗的洗劫,对美国自己是良方,但对别国无疑是陷阱。

美国敢于放任撒钱、放任印钞,实际上是因为有其它国家在为美国的任性买单。

房市成了通胀避险的最佳去处

加拿大房市疯狂

央行表示维持低利率,不加息

综上所述,全球老百姓都最感受到了通胀时代来了,如专家所说,只有两个杠杆不计入通胀,股市和房产。而股市的不确定性和高风险性让很多被割过韭菜的人望而却步,一些去年赚到钱了的也在年初纷纷撤出了股市。所以美加英最近房市上天了,最近由于加国房价飙升,一些地方开始了抢房大战,也引发人们对低利率按揭时代就要结束的担心。

不过,今天加拿大央行宣布把其主要利率维持在0.25%的水平,称即使情况好于预期,经济状况仍需要低利率支撑。

央行周三表示,经济“已证明比预期更有弹性”,并且现在预计第一季度的增长将为正,而一月份的预测是年初开始收缩。它还引用了外国需求的改善和大宗商品价格的上涨,出口前景更加光明。

央行高级决策者表示,经济表现坚韧和消费者及企业适应新一轮的锁定和限制措施有关

该声明还指,加国住房市场表现强于预期,这是预计今年前三个月实际国内生产总值(GDP)有望增长的驱动力。

加拿大央行基准利率自去年3月27日以来连续第9期位于这一“史低价”上。

而与此同时,加拿大全国的住房价格正在以不可理喻的速度上涨,而且已经成为了国际性话题。

纽约时报在一篇报道中讨论加拿大是否大部地区存在“即将破灭的房地产泡沫”,路透社的一篇报道则直称加拿大房市火热已如烈火。


纽约时报:加拿大房价为何在疫情中暴涨

对加拿大房地产过热原因的各方分析,无一例外都指向加拿大疫情后实行的历史最低利率。而事实却并不仅仅是低息造成的,老百姓辛苦一生为了什么,当然是不想让自己的货币变成纸,这才是他们最害怕的,对了,货币通胀,而低息也许只是一个导火索,此刻的加拿大真正的热销期夏季却还没有到来,已经没有房源了。。。

但加拿大央行行长麦克莱姆曾于上月底表示,虽然已观察到本国房地产市场过热的早期迹象,但于此时还不宜做出金融收紧即升息的反应,因为现在加拿大经济刚刚开始从第二波疫情中复苏,还需要继续实现恢复性增长。

对于房地产市场的温度,加拿大央行的态度是“密切观察但暂先不管”。


路透社:过热!加拿大房价升天政府坐视不理

多伦多近80%房子需要抢offer!

华人经纪叫苦连天,因为…

然而,加拿大的房地产,尤其是多伦多温哥华的房地产市场却是一片欣欣向荣,最近一个月的销售数据就能说明一切了。甚至连蒙城和卡城,温尼伯的房子都是靠抢的,全民一片抢房热!而首当其冲的却是当地人,而不是华人,因为以华人的性格根本就抢!不!到!

尽管移民减少了,但是房产交易的数量其实并没有因为疫情而减缓。甚至,通过买房者在购房时的激烈表现,也能看出市场到底有多火爆——绝大多数的购房者,尤其是独立屋住宅的购房者,他们给出的成交价格都超过了房屋的叫价!

根据行业专家约翰·帕萨利斯(John Pasalis)的最新报告。2月份的数据显示,和去年12月比,近80%(79%)的独立屋、半独立屋和Townhouse住宅的成交价都比叫价要高出50%。

这些类型房产的销售数字同样出现大比例增加,上月的房屋销售同比2020年2月惊人地增加了46%。数据显示,多伦多地区房产市场的价格已经处于历史高位。

不过,虽然在Condo市场里,上月的销售数字很高,同比去年2月增长了52%,但是超过叫价成交的Condo数量并不高,只有48%。

当然,这个数字还是相当高了。导致出现定价高于要价的情况,部分时候是由于房屋没有被按照正常价格定价,但其实也和市场长期存在的高需求,和房产供应减少有关。

可能很多人有疑问,不是因为疫情的关系,Condo的价格曾一度下跌吗?不是有很多人选择离开大城市,住到人口不那么密集的郊区去吗?

其实,在这一波Condo房市下滑后,不少买家注意到了Condo市场的价格优势,因此这个市场又重新开始升温,房价也随之上涨。

专家预测,随着社会和经济重新开放,潜在买家之间的竞争只会越来越激烈,价格也会攀升地更高。戏剧性的一面出现了。。。

按理说牛市是房产经纪开心的时刻,客户都不需要花太多精力就急着要买房,而在国外这样的环境下,华人经纪却哭了。为什么呢?

小编身边的几个华人经纪都叫苦连天,本以为现在牛市应该房子好卖了,收入提高了,而实际上因为华人的特点,加价少,犹豫不决,斤斤计较,所以一般抢十套房子,最后只有一套是华人胜出的,这样来说,从牛市角度而言,华人经纪并不占优势了,反而是西人经纪收入节节高!老外一旦热起了,简直是不计后果啊,捂脸!

看来在国外要买到好房子不是光靠抢就可以的,而是需要你竞价,不仅仅是看房要快,而且是付钱也要大方才可以,什么考虑考虑,想一下?在这样的行情下,基本是买到房子的。。。

再来看看澳洲吧!

在悉尼东区,甚至出现了拍卖价高出指导价两名中国买家豪气购入超出指导价一千多万澳币的房产!

知名地产大咖顾洪波有句名言:每一次通货膨胀,都是一场财富大洗牌!避免被通胀洗劫的唯一机会:买入优质资产!

可千万不要觉得这些词很夸张、标题党,这是真的!

最近加拿大房地产进入了史无前例的普涨,发将导致资产价格上涨,房地产也是选项之一。这一切的一切是不是在喻示着通胀已经到来,先行者开始寻找避险工具呢?不说了,小编要抓紧去买套房子保值了。。。

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