为什么利率都在上涨 除了你的储蓄账户

《纽约时间》出品 发表 2022年10月10日 微信号：NYandBeyond

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据华尔街日报10月4日报道 美国联邦储备委员会（Federal Reserve）通过提高利率来对抗通货膨胀的行动，似乎已经触及了美国经济的几乎每个角落，只有一个例外：那就是美国人的储蓄账户。

抵押贷款利率今年翻了一番，达到近7%，汽车贷款也更加昂贵。然而，储蓄账户的利息几乎没有变化。根据Bankrate.com的数据，2020年3月，标准储蓄账户的平均年收益率为0.1%。在美国人的个人储蓄率达到顶峰后，收益率降至流行病时期的最低点0.06%，现在升至微不足道的0.14%。

据美国联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp.）的数据，截至6月，美国商业银行持有16.8万亿美元存款，其中很大一部分存放在个人支票和储蓄账户中，利息微薄，因通货膨胀而大幅贬值。但对于那些愿意货比三家的人来说，还有收益率最高可达3%的储蓄账户。

上个月在国会山举行的一次听证会上，关岛民主党众议员迈克尔·圣·尼古拉斯（Michael San Nicolas）谈到了储户的诉求。他表示：“在利率上升的环境中，唯一的希望是，储户的储蓄理应得到回报。他们应该看到他们从储蓄账户上赚取的利息上升。”

作为回应，这些银行的负责人表示，根据美联储及其竞争对手的行动，他们预计客户的存款利率未来将会上升。

美国最大的几家银行之所以能够将储蓄账户支出保持在较低水平，是因为它们目前似乎拥有足够的存款来支付贷款业务，不需要通过加息吸储。

其他一些银行正在提供多年来最丰厚的收益率，但那些仍然支付微薄利息的银行可以依靠客户惯性：因为换银行似乎是一件令人头疼的事情。

纽约大学斯特恩商学院金融学教授施纳布尔（Philipp Schnabl）说，如果这种动态发生变化，有足够多的消费者将资金转移到其他地方寻求更高回报，银行将被迫提高利率或减少贷款。

一些银行，尤其是网上银行，已经对美联储的加息做出了反应，逐步提高了收益率。Ally银行在线储蓄账户的年利率从五月份的0.5%上升到上个月的2.1%。根据Bankrate的数据，截至9月30日，全美收益率最高、而且有FDIC承保的账户是UFB Direct，利率为3.01%。

Bankrate的首席金融分析师格雷格·麦克布莱德（Greg McBride）建议货比三家。“如果你找对了地方，现在的利率行情是2009年以来最好的，”他说。“如果你只是在你一直存钱的地方原地踏步，2021年可能看起来没有太大不同。”

即使是高收益储蓄账户也无法对冲8.3%的年通胀率，但其2%或3%的年化回报率好歹比通常银行0.01%的回报率更高。根据美联储的最新数据，2019年，交易账户（包括支票、储蓄和其他账户）的余额中位数为5300美元。从余额中获得3%的利息，相比0.01%的利息，每年的差额约为160美元——这不是一笔很大的钱，但开立新账户通常只需要15分钟的工作时间，所有对这15分钟的投入来说，这也是不错的补偿。

余额大得多的人会获得更多的收益，但这些储户并不总是费心转移他们的钱。加州橙县的金融顾问托尼·陈（Tony Chan）说，他最近会见了一位新客户，这位客户的账户上躺着120万美元左右，年收益率为0.01%，也就是一年120美元。陈先生说，这笔钱以前是投资于股市的，但这位客户去年出于恐惧抛售了所持股票，工作又太忙，没空寻找更合适的投资地点。

陈先生建议这位客户将大部分资金转入一个收益率较高的储蓄账户，其余资金转入定期存单（CD）。他估计，这么一转，每年将产生至少3.6万美元的利息。

储户的惰性可能很强，这对他们是不利的。在2021年发表的一项研究中，研究人员分析了五家英国银行的客户行为。通过将资金转移到高收益账户，每位客户平均每年将获得123英镑的收益，但研究人员发现，这种转移“很少”，即使是余额相对较大的客户也不太可能这样做。

在一项后续调查中，66%的受访者表示，如果他们能获得至少100英镑的年利息，那么切换账户对他们来说是值得的。但在研究人员研究的一个子集中，尽管26%的客户可以通过切换至少获得这么多的收益，但实际上只有3.5%的客户切换了。

“消费者不愿重新优化他们的财务状况的最大原因，似乎是他们认为这将是一个巨大的麻烦，”麻省理工学院斯隆管理学院金融学教授、该研究的合著者克里斯托弗·帕尔默（Christopher Palmer）说。研究还发现，客户往往高估了实际的麻烦程度，并低估了他们的利率可能会增加多少。

理财顾问认为，如果人们能找到更好的投资机会，最好还是把钱转移到其他地方。储户也可以考虑银行账户的安全高收益替代品，比如政府债券（I Bond）。

陈先生建议客户在支票账户中只保留一个月左右的开支，并把未来几年不需要马上提取的钱放进高收益储蓄账户。