美联储预计明年降息，人民币狂拉600点

12月14日，在美联储议息决议出炉后，离岸人民币对美元汇率升破7.14关口，涨幅超过600点。截至发稿，离岸人民币暂报7.1392。

据《华尔街日报》中文网报道，美联储维持利率不变，但预计明年降息三次。美联储主席鲍威尔承认，随着美国通胀放缓，官员们正展望何时可能降息。他称：“这开始进入视野，显然这是一个讨论的话题。”

中金公司研报表示，相比已经成为既定事实的加息结束，市场更关心的是何时降息。在这一点上，此次美联储姿态比预想的更“鸽”，不仅点阵图暗示可能2024年有三次降息，而且相比两周前鲍威尔认为讨论降息依然不成熟，此次表示降息讨论“逐步进入视野”也有明显变化。市场一度担心此前抢跑过多，会被美联储“敲打”，但结果反而是美联储向市场“靠拢”。

受此影响，美元指数13日大幅下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.96%，在汇市尾市收于102.865。

12月14日，人民币对美元中间价报7.1090，调升36个基点。前一交易日中间价报7.1126，在岸人民币16:30收盘价报7.1836，夜盘收报7.1700。

兴业研究指出，2023年，美元兑人民币如期构筑本轮行情的“第二峰”，高度与2022年“第一峰”相平。11月人民币汇率如期季节性反弹。三大人民币指数先贬后升。掉期点数继续下行后震荡，汇率期权隐含波动率中枢回落。汇率弹性较2022年下降，但显著高于2021年。

展望2024年，兴业研究认为，春节前人民币汇率将维持稳中有升，春节后美元兑人民币将构筑“第三峰”。流畅的人民币趋势升值行情仍需等待国内货币政策收紧、中美利差反弹或境内美元流动性重回宽松。融资货币新交易范式下，倘若日本央行加息导致carry trade反转、日元汇率利率反弹，人民币汇率将受到额外的升值推动。