借钱投资：既不是馅饼 也算不上是骗局

(本网特稿)昨天本网发表了《在加拿大如此借钱来投资，是否有点玄？》一文，引起网友热议。这种被部分网友称做“空手套白狼”的好事情，实际上是一种“借钱投资”的理财方式，把这种方式简单地划为“骗局”似乎不恰当，但是若把它当作天上掉下的馅饼也未免过于天真。

表面上看，你无须出具资产证明，无须收入证明，也无须任何手续费、附加费用，只要在表格签几个名字，银行就借给你10万加币，年利率只有3.75%，然后投资到可供选择的100多个基金当中，这100多个精选的投资基金过去的历史平均回报都是比较理想的，最少的也有6-8%左右，高的则有12%。这样简单的账傻子都会算，去掉还银行的利息，外带付基金公司的一点管理费，剩下的都进你的口袋。但事情并没有这么简单。

任何时候，把风险考虑在前面不失为一种稳健的作法

从事投资理财的网友“皮皮鱼”讲述了一个典型投资案例，说他的一位朋友，在2007年夏天，被一位经纪说服，要“轻松”借得20万（两夫妻），投资据该经纪说“桌子底下”的回报会是30%，如果达不到自己宁愿用佣金赔的AGF基金。那位朋友专门给他一个电话，希望了解一些情况。在了解了情况后他给朋友提出一些建议，可是被迅速发财冲昏了头脑的朋友听不进去他的忠告。

2007年底开始的金融危机到来了，“桌子底下”的投资回报不仅没有达到30%，却接近负30%，烦恼的朋友怎么联系经纪，也没有办法解套，最后他奉劝朋友认赌服输，输了5万多算了，以后慢慢赚再还。

网友“doggy”留言说：经纪跟你说的以前有钱赚的话，可能平均有6%-8%，这些都是以前的记录，将来会怎么样，只有天晓得。而且，经纪只介绍赚钱盈利了会怎样，那万一投资失败亏本了呢？你也是要承担风险的。银行之所以要贷款给你，是要你承担风险。银行如果自营了，风险就是银行承担，银行自己也是不能保证将来一定赚钱的，所以要拉你来垫背，帮它承担风险！而银行有利息赚，包赚不赔。

网友“某新移民”认为，整个事件的背后不是银行，而是金融机构。现在银行不愿意投资，风险太大，引诱你个人去借他的钱（其实也不是现钱，账面数字而已）投资，风险由你承担。不是谁都借得到这钱的，他背后实际上查了你的信用和资产，我所认识的人中有不少也是被拒的。我现在每个月要扣近300元，我当时借得早，是按主利率，所以比3.75低。再说，这钱你是提不出来了，6年你才能提一次，其它时候都是账面上的数字而已。如果你工作稳定，而且对投资比较在行，你大可以大胆去借，但是现在这个经济环境，普通投资者10个有9个会亏，你借钱投资就等于是赔钱。话又说回来，经济环境好了，个个投资都赚钱的时候，这种借10万给你投资的事就不可能有了。

网友“Zhiyan”说，借贷投资本是一种风险较高的投资避税模式，也是一种最容易被误用的理财模式。理论上适合借贷投资的投资者应该收入较高，拥有较高的边际税率去抵减利息支出，拥有稳定的现金流去支付所需利息，已充分购买RRSP并需要进一步抵税，本身具备较高的投资风险承受能力。而事实上具备上述条件的人通常想不起来借钱投资，往往正是收入较低、现金流紧缺的最不适合的人，最容易被这种借鸡生蛋的美梦所打动，梦醒时分你就会体验“负资产”的含义。在成熟市场中大多数的金融产品和理财模式本身无可厚非，关键是是否适合投资者的具体情况，同一味药，对症适量才能治病，否则可能会出人命。

网友“维克多”认为，这是有钱人的游戏，不是骗局，也不是馅饼。这种生意还是那句老话：凡投资，收益与风险成正比。

不能指望这种投资能够现在供应或改善你的生活。这是一个长期的金钱游戏。银行需要无风险的借贷，你签署的借贷资金就是抵押。借款合同需要签6年以上，在6 年内，你要按月承担银行利息。金融公司按你的投资额收取管理费每年3%。如果你要提前退出，需要另加4-5%的费用。

至于投资有无风险，靠你自己判断了。大势看好，用低利率的资金做一把，又有“专家”帮操作，何乐而不为？大势不好，做投资也没有好果子吃，自己就歇菜了。 6年的时间，谁也不能看得准。只剩下一个办法：做1-2年，实在不行，提前走人，愿赌服输，交付了额外的费用，如果算下来还有得多，那是烧高香了。如果输了，也玩了个心跳。

如此分析下来，这个游戏是有钱人玩的，那个10万的字不是随便签的。客户不会多，理财顾问当然要推销，但不是骗人，需要你仔细阅读投资条款。天上不会掉馅饼。有钱人有时会赚更多的钱，就是这个道理。如果是想赌，下个注，还是去买个彩票什么的更好，赚不着也欢喜。

针对网友的疑惑，本网记者采访了专业投资理财顾问李先生。李先生说，他个人认为“借钱投资”是一个很好的理财产品，否则他是不会向客户去推荐的。但是他不会把这个产品推荐给所有人，因为并不是每个人都适合“借钱投资”。实际上银行也不是把眼一闭，谁来签个字都可以借钱的，银行会调查你的收入、信誉等情况，据他所知，差不多三分之一的人的申请被银行拒绝。

李先生说，“借钱投资”之前首先你要摸摸自己的口袋，这确实是一个有钱人的游戏，如果你在3－5年内能够有足够的资金去按月还贷款利息，这个投资产品可以考虑，否则免谈；其次，如果你的个人心里素质足够胜任面对任何来自市场的起伏，你可以考虑，否则免谈。

因为当你借的钱投入到指定的基金中后，就不可以随便拿出来了。如果前两年你想取钱，基金公司会扣掉你5%的罚金，此后每年递减1%，直到第七年你才可以随便取钱不会被罚款，这也就是说，前6年你必须按月付银行利息，借来的10万亏与赚都是账面资金，拿不出来的。如果期间你的工作出了问题或收入来源不稳定，无疑会给你的生活增加很大的压力。虽然投资基金在过去的几十年里一直有比较好的回报，但未来的事是谁也说不准的，所以必须有面对风险和压力的心理素质，否则一旦出现风吹草动就人心惶惶，或者夫妻反目影响家庭生活，就划不来了。

既然有这么多问题为什么还推荐这个产品呢？李先生说，“借钱投资”不是所有人都适合，但绝不是不适合所有的人，对于那些能从容面对前面所谈的两种情况的人，这的确是一个好的投资产品。虽然我们无法预测未来，但历史可以作为参考，据他所知，去年的经济危机给许多投资人带来几乎50%的损失，但即便是这样的大环境依然有人逆市赚钱，反过来说，在大牛市时几乎所有人都赚钱也有人亏得一塌糊涂。试想如果3－5年内股市回到下跌前的水平，人们的投资受益很可能翻一番，这个回报并不是不可能的。目前的3.75%是variable 的利率，准确的说应该是P+0.75%，它会随着Prime Rate变化的。去年12月14日之前签约的利率比现在要优惠一些，最高时达到过6.25%。用这样的贷款利率去拿很高的收益，难道不是很好吗？

所以他个人建议大家平静的看待“借钱投资”，根据自己的情况做出判断，切忌盲目和随从，考虑投资之前先不要看你能赚多少，先考虑你能承受亏多少，这样就不会出大的麻烦。