任凭风吹浪打 加国银行业依然相当稳定

在前几年世界经济比较好、银行业疯狂扩张的时候，加拿大的银行曾因为过于“温柔”而被世界其他国家的同行们所嘲笑。然而，去年10月全球金融风暴来临并迅速深入，使得西方主要发达国家的银行纷纷遭遇险境，但是加拿大的银行却能在风暴中“独善其身”，这总算为本国的银行家们赢回了一些“面子”。

早些时候，美国总统奥巴马曾高度赞扬加拿大本土商业银行在财经方面的管理能力；而一向以经济增长迅速而闻名于世的爱尔兰，居然也说要向加拿大“取经”。

凭心而论，加拿大银行确实有值得夸耀的地方；而和南面的邻居相比，本地的金融市场也让政府省心得多。不可否认，本国银行也受到了金融风暴的冲击，股价出现较为大幅下滑，给股东和投资人带来不少损失，但是无论是从市场价值（market value）、资产负债表现（balance sheet strength）还是从盈利率来看，本国的商业银行不但丝毫没有破产的危险，而且其业绩已稳升至全球同行之首。

自2007年夏天美国出现次贷危机以来，本国五大银行（皇银、TD、满银、丰业、CIBC）的盈利额达189亿元，这令很多其他国家的同行难以望其项背。在同一时间内，美国的五大银行已经损失了370亿元，其业绩惨不忍睹。例如，美联银行(Wachovia Corp.)被迫被并购以逃脱破产的厄运，而花旗银行（Citigroup Inc）也不得不被国有化，其股价也跌至一美元，被人讽刺为“还不值一卷厕纸”……

迄今为止，本国政府一共只为银行业提供了1250亿元，目的在于给高危按揭提供保险、提高银行资本的流动性，使其维持放贷水平低于一般的市场成本；而美国则已经给当地的银行注入数千亿的资金，然而这个“无底洞”还远远未被填满。

加拿大商业银行独善其身的原因

对此，TD银行的首席经济学家德拉蒙德（Don Drummond）表示，加拿大的银行运行良好的原因源于保守的理财文化、完善的公共和货币政策、本国对银行业强有力的监管环境，以及大规模的本地投资者基础等等。

保守一向是加拿大人的投资理财习惯，不仅是银行家，普通消费者更是如此，这使得本国避免了像美国那样陷入高危借贷环境。不可否认的是，现在本国普通家庭的平均贷款/收入比率有增加的趋势，但是这一比率仍然比次贷危机时候的美国要好得多。同时，政府也一直没有放松对本国银行和信贷条件的约束，这增加了本地银行对金融危机的免疫能力。

不过，使加拿大本地银行逃脱破产阴影的决定性要素（final key）还是本地按揭市场的良好结构（structure）。首先，本地按揭市场中没有像美国那样存在较高的次贷（信用质量较低的贷款）率；其次，本国政府也投入了一定的资金，用来为可能出现违约的贷款提供了保险（backed by government insurance）。如今，美国各大银行正急着抛售大部分的按揭贷款，用来换取流动资金，但是本国银行却可以将这些贷款继续保持在账面上，并继续赚取利息收入。

德拉蒙德最后表示，如今金融风暴对银行业的痛击也许并非坏事，因为它可以让人们变得没有那么疯狂。不过平心而论，加拿大的银行还没有理由遭受这样的痛苦。目前，人们所遭遇的许多痛苦，实际上都来自于某些国际金融机构的错误决定。更糟糕的是，目前纳税者的钱正被拿去紧急援助这些银行，比如在美国和英国。然而，本国的银行体系并没有掠夺公共资金，也没有给经济带来负面影响。事实上，在如今举步维艰的经济环境中，它仍在继续发挥着其应有的作用。

附：本国五大银行第一季度的业绩一览

皇家银行：收益10.5亿（上季12.5亿），资产共计7,130亿元，第一级资本比率(Tier 1 Capital ratio) 10.6%，信贷损失的准备资金（Provision for credit losses）7.47亿（上季2.93亿）。

TD银行：收益7.12亿（上季9.70亿），资产共计5,850 亿元，第一级资本比率(Tier 1 Capital ratio) 10.1%，信贷损失的准备资金（Provision for credit losses）5.37亿（上季2.55亿）。

丰业银行（Bank of Nova Scotia）：收益8.42亿（上季835亿），资产共计5,100亿元，第一级资本比率(Tier 1 Capital ratio) 9.5%，信贷损失的准备资金（Provision for credit losses）2.81亿（上季1.11亿）。

CIBC：收益1.47亿（上季1.46亿），资产共计3,540亿元，第一级资本比率(Tier 1 Capital ratio) 11.5%，信贷损失的准备资金（Provision for credit losses）2.84亿（上季1.72亿）。

满银(Bank of Montreal) ：收益2.25亿（上季2.55亿），资产共计4,430亿元，第一级资本比率(Tier 1 Capital ratio)10.21%，信贷损失的准备资金（Provision for credit losses）4.28亿（上季2.30亿）。