多维：如何避免成为“庞氏骗局”受害者？

多维社记者柯宇倩报导／美国法院近日宣判史上最大“庞氏骗局” 主角麦道夫（Bernard Madoff）150年有期徒刑，虽然主谋者得到惩处，但受害者的赔偿以及金融体制的问题仍未结束。两名美国教授对多维社指出，原先便颇负盛名的麦道夫非常善于欺骗，以致于骗局持续20年未被揭穿，投资人在出手前应提高警觉、多加询问，避免成为下个受害者。

美国纽约南区联邦法院法官陈卓光6月29日判处麦道夫150年徒刑，麦道夫的其馀10名生意伙伴也遭到起诉。2008年12月被捕的麦道夫先前已承认证券诈欺、洗钱等11项罪名。

美国爱荷华大学（University of Iowa）法律系教授赛尔（Hillary Sale）对多维社指出，150年的刑期对于一个犯下如此重大案件的被告来说，是恰当的。

研究证券法、企业监管议题、企业诉讼的赛尔表示，麦道夫是一个非常狡诈的诈骗者，他所欺骗的对象不是那些没什么钱或是不太懂投资的人，而是非常有知识的、非常老练的人，这就说明了他非常擅长欺骗。 除此之外，外在环境也让这场骗局更容易进行。赛尔表示：“除了他很懂得欺骗外，在他进行庞氏骗局的期间，布什政府也正积极地放宽市场监管，整体来说，这让市场缺乏执法力量。”

2008年12月初，麦道夫向自己的儿子透露，有客户要求赎回70亿美元的投资，使得资金出现周转问题，随后，在儿子的询问下，麦道夫坦承自己导演了一场巨大的“庞氏骗局”，前后诈骗客户500亿美元。

赛尔称，麦道夫的骗局之所以曝光，原因之一虽是因为他的资金周转不良，不过，不只麦道夫，在过去几个月来，因为信贷市场冻结、人们贷不到钱，各式各样其他的骗局也被揭穿了。

近年因诈欺而被判刑的企业界知名人物包括前安然能源公司执行长斯基林（Jeffrey Skilling）、前世界通讯公司执行长埃伯斯（Bernard Ebbers）、泰科公司执行长科兹洛夫斯基（Dennis Kozlowski）、前阿尔德菲亚传播公司执行长里加斯（John Rigas）等人。

麦道夫底下的伯纳德麦道夫投资证券公司资产清算托管人皮卡德（Irving Picard）6月30日表示，已对543份索赔申请拨出2.31亿美元。他也在7月1日称，已批准向提出索赔的受害人进一步赔偿27.4亿美元的申请，不过，前提是这笔资金能收回。

赛尔对多维社说，受害人能否收回大部分的投资，现在还很难说，由于骗局庞大，因此目前的问题是：谁有能力去找出这些钱？

除了希望得到赔偿外，受害者也将怨气出在美国证券和交易委员会（SEC）和美国证券投资者保护公司（SIPC）上。受害者称，SEC多次有机会发现诈骗，而SIPC计算赔偿金额的方式不合理，且故意拖延审理赔偿的时间。

其中，赛尔认为不应该责备SEC。“SEC的人员不足，因为布什政府和国会没有提供足够的资金，如果他们的资金充裕，我相信他们在很多方面的能力都能提升。”

美国维吉尼亚大学（University of Virginia）商务系教授威廉（William J. Wilhelm Jr.）则对多维社称，他不认为麦道夫的事件暴露出了美国财政体制的漏洞，财政体制整体来说很完善，而之所以发生如此重大的诈骗案，和麦道夫利用自己的信誉也有很大关系。

“他不是第一个、也不会是最后一个施行骗局的人，但他能持续这么大规模的骗局，和其他人不同处在于，他在市场中的声誉非常好，他在开始欺骗前已是广被大家熟知的人，是很引人注目的玩家，因此人们会迅速相信他，但我觉得他能将自己建立起的声誉用在更好的地方。”研究银行投资、企业财务、风险管理、金融公司组织设计的威廉说。

身为纳斯达克股票市场公司前董事会主席的麦道夫，因以自己赚来的5000美元创立了麦道夫投资证券公司而闻名华尔街，2001年，麦道夫公司被称为纳斯达克股票市场的三大提供上市咨询的经纪公司之一，麦道夫在佛罗里达与纽约的犹太社区被许多人视为投资的上帝，享有高声誉。

威廉指出，麦道夫事件为投资人上了一课，他提醒投资人在出手前应询问大量的问题，也可利用法律机构来询问相关问题，但更重要的，就是别一见到看起来很吸引人的机会，就立刻投入，应停下来全面了解后再下决定。

赛尔也提醒，如果某个投资的回报远远高于市场上其他的投资，就应该有所警觉。