道琼斯指数收创历史新高

道琼工业指数收创历史新高，投资人试图阻止本月初来的大幅抛售。

道指上涨65.4点或0.16%报4万1240.52点。盘中上涨逾200多点或0.6%，然后回落。标准普尔500指数下跌17.77点或0.32%至5616.84点；那斯达克指数下跌152.03点或0.85%收1万7725.76点。

交易员似乎也从科技领域转向其他领域。史指能源类股上涨1.01%，而科技类股下跌0.99%。辉达在28日盘后发布财报前下跌2.25%，交易员们将其视为市场的关键以及推动多头市场的人工智慧(AI)热情。博通和美光等其他芯片股也走低。

Baird分析师梅菲尔德(Ross Mayfield)表示：“科技业对辉达即将发布的财报有些担忧。”“市场处于一个相当健康的状态，但如果科技股拖累，那么就很难大幅上涨，它占指数的权重太大，而现在，它的表现就像在拖累。”

由于对可能出现的经济衰退的担忧以及与日元挂钩的热门对冲基金交易平仓，市场在8月伊始就面临压力，导致股市跌破历史新高。史指在8月5日下跌3%，为2022年以来的最大单日跌幅。

但之后，对联准会降息和美国经济数据改善的预期推动股市飙升。自8月5日以来，史指已飙升8%，距离7月中旬创下的历史高点不到1%，而道指则飙升约6%。反弹已扩大到更广泛的市场，小型股罗素2000指数在鲍威尔发表评论后也上涨。

股市经历强劲的一周，联准会主席鲍威尔的言论为降息奠定了基础。华尔街一直焦急地等待降息，特别是考虑到一些令人担忧的经济数据引发了8月初的抛售，并担心投资人借贷成本上升可能损害美国经济。

可以肯定的是，鲍威尔没有表态利率可能会在何时或降低多少。不过，根据芝商所的FedWatch工具，交易员对联准会在9月政策会议降息的预测仍一致。

CFRA Research首席投资策略师史托佛(Sam Stovall)表示：“我们认为联准会将在9月、11月和12月各降息25个基点，因为他们希望市场知道他们没有落后于曲线；但与此同时，他们也希望确保不会太快进入降息周期。”

随著降息迫在眉睫，沃尔夫研究公司建议投资人现在转向股利成长策略。

该公司在最新报告中写道：“在我们跟踪的股利主题中，高股利成长和高自由现金流殖利率的组合今年来表现最佳，仍然是我们最偏好的股利主题。”“分析过去的联准会降息周期，股利成长优于更高的股利殖利率策略。”

该公司指出，股利连续成长25年以上的股利贵族股票表现最佳。

小型股表现优于大型科技股，这为Piper Sandler创造了最新迹象，代表市场反弹正在扩大，超越了集中的特定群体。

以科技股为主的那指上周上涨1.5%。但以小型股为主的罗素2000指数上涨超过3%，因为这些在2024年大部分时间都在苦苦挣扎的股票却出现大幅上涨。

首席市场技术员强森(Craig Johnson)在给客户的信中写道：“这进一步证明，随著市场参与度在这次复苏反弹中扩大，‘神奇七巨头’正在变成‘落后七巨头’。”

美国商银表示，对辉达28日公布的获利报告感到紧张的投资人，可能最好考虑更广泛的防御策略。

该公司衍生性商品策略分析师阿席思(Gonzalo Asis)表示，在辉达发布财报前，投资人应考虑透过SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)的选择权购买下跌保护。

报告指出：“辉达的业绩一直是股指的关键驱动因素；投资人可能低估了失望的风险。”

虽然华尔街对联准会主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的演讲反应乐观，但野村策略师须田吉贵(Yoshitaka Suda)认为，市场未来仍将出现更多波动。

他在最新报告中写道：“随著投资人对即将公布的经济指标的意外反应，市场可能会经历一段坎坷起伏的旅程。”