会计丑闻频现 加互惠基金今夏表现堪忧

MORNINGSTAR CANADA周四表示，美国公司频频出现会计丑闻，投资者纷纷走避，导致加拿大互惠基金在夏天期间出现一九九八年以来最差的表现。

据加通社报道，这家投资研究公司的报告说，百分之八十三的加拿大互惠基金在七月中亏损，亏损中位数为百分之四点一。六月时的情况更严重，有百分之八十四的互惠基金亏损，亏损中位数为百分之五。

而这两个月的总和亏损达百分之八点九，是一九九八年八月以来最差纪录，所谓中位数指表现超过或不如该标准者各占一半。

以加拿大股票为主的基金亏损中位数为百分之六点五，其中小资本企业基金亏损百分之七点七，大型企业基金亏损百分之六点七，股息基金也亏损百分之四点一。

MORNINGSTAR的报告指出，互惠基金普遍蒙受损失。例如今年来表现最好的贵金属基金也难免下挫，在六月及七月的亏损中位数分别达到百分之十点二及十三点八，结果在三十五种基金内，回报敬陪末座。

不过MAISON PLACEMENT CANADA总裁英格（JOHN ING）说，黄金仍然独树一帜，许多有关基金即使在巴力克黄金、PLACER DOME等股价下跌后，仍然能够获利。

满地可银行利时证券经济学家波特（DOUGLAS PORTER）则警告说，黄金基金及股票虽被作为防卫性的投资组合，但在市场动荡时不见得万无一失，例如在一九九七及一九九八年亚洲市场危机期间，黄金同样遭受打击。

他认为公用事业及金融股票或含有这种组合的基金较能应付市场的波动情势。

他同时强调，目前市场虽然极为不利，但过去几周已显著反弹，例如标准普尔五百指数已经从数周前的低记录上升百分之十五。

MORNINGSTAR的报告指出，投资者退出股市，导致固定入息投资受人青睐。因为即使是表现最好的GLOBAL HEALTHCARE基金也仅能保持不亏损，例如它在七月中受惠于药物公司的股票表现，获利中位数为百分之零点二，但以今年来的业绩而言，仍然损失了四分之一。

英格说，熊市还未结束前，投资者可以选择固定入息或国库券作为避难所，但目前利率处于四十年来最低水准，实在谈不上有什么回报。