低息房贷投资RRSP 回报较提早还债更高

一名税务及理财专家认为﹐目前房贷利息偏低﹐一些业主可以不用急于加快清还房贷﹐将多余的钱透过注册退休储蓄计划或免税储蓄户口进行投资﹐假以时日﹐可望取得更大的经济效益。

加拿大帝国商业银行理财咨询服务的税务及遗产计划执行董事高罗柏(Jamie Golombek)表示﹐这些不先行还债的投资策略﹐可以作为能够承受若干投资风险﹐以及还有一段漫长岁月才退休的人的选择。

他表示﹐当投资回报率高过债务的利息﹐透过这些退休计划的投资会是较佳的选择。

这名专家在推算回报效益方面﹐设定每年可以动用2,500元的税前款项﹐即可以用来提早清还以3厘息计算的房贷﹐或投资在股票和债券方面以能取得6%的回报率﹐结果显示在30年的一段期间﹐提早清还房贷的得益维持在85,800元不变﹐而免税储蓄户口(TFSA)的回报也固定于146,700元不变﹐但注册退休储蓄计划(RRSP)的回报则可达167,600元至125,700元不等﹐实际情况视乎边际税率的变化而定。

他进一步指出﹐如果边际税率预期不变﹐那么投资在注册退休储蓄计划或免税储蓄户口没有分别。不过﹐如果预期退休时税阶下降﹐则注册退休金计划会较为有利。相反来说﹐免税储蓄户口会有利一些。

按照这名专家的设定﹐如果边际税率维持在30%不变﹐透过注册退休储蓄计划及免税储蓄户口投资没有分别﹐在30年后得益同为146,700元。

当退休时边际税率由开始时的30%下跌至20%﹐免税储蓄户口的回报不变﹐但注册退休储蓄计划则上升至167,600元。不过﹐如果退休时税率增加至40%﹐免税储蓄户口的得益还是不变﹐但注册退休储蓄计划则下降至125,700元。

这位专家指出﹐诸如信用卡及个人贷款的消费者债务的利息颇高﹐通常都接近20%的水平﹐所以合乎常理的做法是尽快清付。

然而﹐房贷方面的情况则有所不同。根据这名专家﹐目前房贷的利息处于60年来的低位。以上月1日为例﹐5年期的定息房贷可以低于3厘﹐而10年期定息也在4厘以下﹐因此如果预期长期的投资能够取得较大回报率﹐可以考虑不提早还款﹐以能利用手头的钱来投资﹐取得较好经济效益。

不过﹐他补充称﹐如果贷款额高﹐而且不能够承受加息的后果﹐那么还是以减轻风险为主﹐致力于减轻债务。然而﹐对于那些愿意承担一些风险﹐而且在20年或30年后才到退休年龄的人来说﹐透过注册退休储蓄计划或免税储蓄户口来进行投资﹐可能会带来更大的收益。