又一个国家崩溃了，第四个货币“崩盘”

又一个国家崩溃了，这是第四个！

阿根廷倒下了！

阿塞拜疆倒下了！

委内瑞拉倒下了！

现在轮到了尼日利亚！

6月15日，尼日利亚央行意外宣布，自6月20日起，放弃本国货币奈拉对美元实施的自由浮动汇率机制。于是，自周一开始，作为非洲最大产油国的尼日利亚，货币奈拉已贬值超过40%！成为全球油价长期低迷后又一个“牺牲品”！

一

尼日利亚？很多中国人没有概念，还以为是个蕞尔小国，跟尼日尔、津巴布韦差不多。但这个国家，无论是经济总量还是人口总量，都是非洲当之无愧的老大！

尼日利亚位于西非中部，靠近大西洋和几内亚湾，面积是92万平方公里，相当于5个广东。目前尼日利亚的人口是1.79亿人，仅次于中国、印度、美国、印尼、巴西和巴基斯坦，位居全球第7位，在非洲名列第一。尼日利亚人民特别能生育，特别喜欢生育。该国人口年增速是惊人的2.5%（是中国的5倍，印度的1.6倍），到2100年有望超过7.3亿人，仅次于印度和中国。

图：尼日利亚在非洲的位置

恐怕很多人都不知道，尼日利亚的GDP早在2013年就已经超过南非，成为非洲第一大经济体，位居全球26位。而且，过去十年尼日利亚一直是非洲经济增长最快的国家，平均增速达到了6.8%。

尼日利亚还是非洲最大的石油生产国，政府三分之二的财政收入及90%的外储均来自石油、天然气出口。

尼日利亚总统穆罕默杜?布哈里近日公开表示，长期的结构性失衡和过度依赖进口的事实已经残酷地暴露出来。我们是一个盛产石油的国家，但国内汽油却要依靠进口。我们是一个农业大国，但大部分基础食品都要进口。

俄罗斯、委瑞内拉、阿塞拜疆后，尼日利亚这几个国家，最重要的一个相同特征就是：原油生产国。这些国家过去在油价高企的时候，积累了大量的财富和外汇储备，然而当大宗商品价格崩溃后，这些国家的财富迅速流失一空，连最基本的财政都无法维持，可见多么凄惨！

二

中国人，抬头看看那些真正悲惨的国家吧！

下表中是“悲惨”程度排名前十的国家，我们看到其中有6个国家的 “悲惨”主因来自居高不下的失业率，可见失业使当国人民民不聊生，国家经济因此萎靡不振，落得了世界经济排行的倒数行列。

在俄罗斯，卢布和股市受到油价下跌重创。卢布对美元和欧元汇率创下历史新低。石油出口是俄罗斯的主要收入来源。俄罗斯总统普京不久前在接受德国《图片报》采访时承认，能源价格下跌给俄罗斯经济带来沉重打击。其他经济部门的活动已经无法弥补石油出口的损失。一年来俄罗斯经济陷入了衰退，但政府希望今年经济能够恢复增长，哪怕增速不到1%。

委内瑞拉经济正经历一场灾难。作为石油出口国，委内瑞拉95%的收入都依赖于石油出口，原油价格下跌影响到了该国所有的经济活动。委内瑞拉从未经历过眼下这么严重的危机。查韦斯主义统治该国17年来，金融业成为一片废墟，民众缺医少药、粮食短缺。马杜罗总统表示将调整油价，没有人表示反对。而在过去石油涨价一直是民粹主义政府的禁忌。

巴西也在经历一场严重危机。巴西石油公司深陷腐败丑闻，油价下跌更是雪上加霜。该公司的股价从过去的50雷亚尔下跌到现在的8雷亚尔。该公司是巴西金融危机的主要责任者之一，因为该国国内生产总值（GDP）有18%来自该公司。而巴西经济下滑和中国经济放缓则是拖累全世界经济的主要因素。

阿根廷经济深受货币贬值、通胀、缺乏投资和能源危机的影响。除了乌拉圭，巴西的油价是整个拉美地区最高的。乌拉圭石油均价为1.36欧元，而阿根廷为1.01欧元。阿根廷总统Macri去年年末宣布取消外汇管制，2015年末，阿根廷比索对美元汇率一度大跌41%后又收复部分跌幅。

沙特或于2018年破产？CNBC预计沙特将在2018年破产，该预测是在沙特削减其公共开支前，基于40美元每桶的原油价格基础上。根据一项新的分析显示，全球最大产油国可能最早于2018年面临破产危险。由于原油很难卖出好价钱，一些富有的国家如卡塔尔和科威特可能正勉强度过难关，而像利比亚等一些贫穷国家则又陷入冲突和内战。

负利率、汇率崩溃性贬值，都属于极端现象，用过去正常的观点衡量现在的经济、金融现象都已经过时了，现在全球进入了一个非常混乱的时期，而这种混乱，还远未结束。

三

目前，新兴国家乏力，欧盟孱弱。英国将于23日举行全民公投，决定是否留在欧盟。全球亿万富翁索罗斯、李嘉诚纷纷建言，警告英国一旦脱离欧盟将造成经济浩劫。

当前的世界是一个乱世，欧盟可能随时解体，日本随时可能恢复军国主义，美国还在次贷的泥潭中，想退出QE而不举，所有的国家都希望在一场乱局中浑水摸鱼，希望以邻为壑，都想抢劫它国的财富以补自己不足。

中国则面向新世纪的机遇，不断展示自己的自信！

相关报道：非洲最大产油国倒下了！尼日利亚货币“崩盘”暴跌40%

自本周一（6月20日）开始，作为非洲最大产油国的尼日利亚，本国货币奈拉已贬值超过40%，成为全球油价长期低迷后又一个“牺牲品”。

凯投宏观(Capital Economics)非洲经济学家约翰?阿什伯恩(John Ashbourne)表示，鉴于其他石油出口国的货币情况，预计奈拉放弃固定汇率后的新汇率将跌至300左右。截至6月22日早盘，1美元可兑283.47奈拉。

近年来，大宗商品进入寒冬，原油更是重灾区，价格始终在低位徘徊，对于以尼日利亚为代表的产油国来说，长期经济结构失衡、过度依赖石油出口、债台高筑等原因都使这些国家情况每况愈下。去年8月，中亚最大的原油出口国——哈萨克斯坦也曾出现在宣布取消汇率波动区间限制后，本币对美元暴跌30%的窘境。

崩盘进行时

6月15日，尼日利亚央行意外宣布，将自6月20日起，放弃本国货币奈拉对美元实施的自由浮动汇率机制。这意味着，该国正式终止了维持16个月的固定汇率制，引发市场普遍担忧，此举将引发奈拉大幅贬值。

果不其然，6月20日，奈拉对美元出现大幅跳水，美元对奈拉从199.15暴跌至281.74，贬值幅度达41.47%。6月22日，贬值趋势仍在继续，不出意外，奈拉有望创今年全球货币最大跌幅。

(今年以来美元对尼日利亚奈拉汇率走势)

此前，尽管面临很大压力，尼日利亚一直坚持执行固定汇率机制，美元对奈拉的交投范围被锚定在197-199之间，而为维护这一水平，尼日利亚央行动用了27亿美元的外汇储备。

然而，由于近期尼日利亚遭遇暴恐袭击导致该国原油生产骤停，使得本已脆弱的经济雪上加霜。

尼日利亚总统穆罕默杜?布哈里(Muhammadu Buhari)近日公开表示，长期的结构性失衡和过度依赖进口的事实已经残酷地暴露出来。“我们是一个盛产石油的国家，但国内汽油却要依靠进口。我们是一个农业大国，但大部分基础食品都要进口。”

穆罕默杜此前一直反对本国货币贬值，然而作为全球主要石油出口国，尼日利亚政府约三分之二的财政收入以及90%的外汇储备均来自石油出口。原油价格长期低迷令这个非洲最大经济体遭受沉重打击，而由于受到国内叛乱分子袭击能源基础设施的影响，尼日利亚石油产出已经下降至27年以来的最低水平。今年一季度，该国GDP出现近20年来首次萎缩，外汇储备也在急剧减少。最新数据显示，今年6月份已经大幅下降至267亿美元，使得该国央行不得不进行资本管制和外汇限制交易。

尼日利亚国内市场严重的外汇短缺导致黑市盛行，据悉，在放弃固定汇率制前，在当地黑市上，1美元已经狂飙至可兑换370奈拉，这进一步扰乱国家经济秩序、通胀高企。

在最新全球经济预测中，国际货币基金组织(IMF)已将2016年尼日利亚经济预测调降至2.3%，远低于今年1月预测的4.1%，并称，由尼日利亚央行执行、布哈里支持的外汇管制对企业造成了伤害。

值得注意的是，今年4月12日，尼日利亚曾与中国达成了60亿美元贷款和货币互换协议。

穆罕默杜?布哈里在访问中国期间表示，正在寻求新的方式来提振本国因石油收入下降而受到压力的经济，而中国目前是尼日利亚最大的贸易伙伴。

外交部非洲司司长林松添也表示，此举意味着人民币可在尼日利亚各银行间自由流通，而且人民币也纳入尼日利亚外汇储备中。中国央行评价称，这些协议不仅是为了稳定国际金融市场，也便于开展双边贸易和投资。

6月7日，商务部官方网站转载了来自驻尼日利亚使馆经商处一篇名为“如何使与中国的货币交换协议可行”的文章中提到，尼日利亚与中国达成了奈拉和人民币进行交换的协议，目的是为了缓解两国间贸易对美元的依赖，降低美元需求量。

文章提及，这不是尼日利亚第一次考虑将人民币列入其外汇管理方案中。第一次将人民币作为外汇储备是在5年前，当时尼日利亚央行行长表示这一举措是为了降低美元货币风险，实现外汇多元化，当时美国经济因为次贷危机引发的全球金融危机而陷入脆弱阶段。

尽管如此，仍有不少业内人士担忧，即便有了与中国的贷款与货币互换协议，仍不足以缓解尼日利亚因油价暴跌而导致、因政策选择而进一步加剧的经济放缓。

产油国持续承压

今年6月，除尼日利亚外，IMF还在最新全球经济预测中下调了包括巴西、俄罗斯和安哥拉在内的大宗商品出口国的经济增长预期。

IMF认为，受金属、能源等大宗商品价格下跌影响，这些国家政府已经被迫削减开支。货币疲软也迫使这些国家央行提高利率以遏止通胀。与此同时，更高的借贷成本对投资造成打压，令很多企业债台高筑。

而从短期来看，低迷油价仍难出现明显转机。易信金融总部中国区副首席交易官朱文灏近日分析称，尽管加拿大、委内瑞拉、利比亚、尼日利亚等地发生的一系列石油供应中断事件推动油价创下多年新高，但据高盛预测，油价复苏已是强弩之末，在触及50美元/桶关口后，油价此后将停滞不前。

此外，油价继续承受来自英国脱欧公投的压力，而美联储利率决议表现出对经济增长的担忧，也为原油带来重压，美国EIA原油库存小幅下滑也未能提振油价。

在尼日利亚货币出现崩盘前，产油国因不堪重压“放弃”汇率管制的典型代表为哈萨克斯坦。

去年8月20日开始，哈萨克斯坦取消汇率波动区间限制，该国货币坚戈对美元瞬间由197.28贬值到最低256.98，贬值幅度达30%，这一单日跌幅令大部分实行货币宽松政策的国家望尘莫及。此前，该国央行一直使用外汇储备将汇率控制在一定交易区间内。

与此次尼日利亚提前向市场透露行动方向不同的是，哈萨克斯坦当时的举动，完全出乎市场预料。此前不久，该国央行刚刚宣布再次扩大本币坚戈对美元的汇率浮动区间，新的汇率浮动区间为1美元兑170-198坚戈。当时，根据该国央行新闻局发布的消息，2017年之前，哈萨克斯坦央行不会考虑实行自由浮动汇率，然而不到两个月的时间，该国央行不得不提前祭出“自由浮动汇率”的大招。

在7月份宣布扩大汇率波动区间时，哈萨克斯坦央行行长克里姆别托夫曾表示，上半年所执行的相对灵活和稳健的汇率形成机制已取得了一定成效，下半年该央行将继续执行这一政策。

同时，克里姆别托夫认为，采取更加灵活和稳健的汇率形成机制有利于降低本币贬值预期对经济发展所带来的风险，减少坚戈在本国外汇市场上所面临的巨大压力以及避免出现2009年和2014年曾出现过的本币大幅贬值的情况。

哈萨克斯坦作为中亚最大的原油出口国，出口收入单一，石油产量提高乏力近年来让该国经济饱受困扰。取消汇率波动区间限制后，坚戈对美元进入持续贬值通道，今年1月17日，曾贬值到1美元可兑381.1坚戈。

(近2年美元对哈萨克斯坦坚戈汇率走势)

IMF主席拉加德(Christine Lagarde)此前曾建议，像尼日利亚、哈萨克斯坦这些过度依赖原油生产的国家，在制定货币政策的时候需要更多的灵活性，这样在油价持续低迷的时候可以用外汇储备来支持贫困人口。