变金融危机? 断供潜在影响以十万亿计

 这些天，以河南、湖北、江西、湖南等中部省份购房者发起的断供事件形成话题，再加上此前河南村镇银行的爆雷，引发了民间对系统性风险的担忧。

7月13日人民银行领导及时辟谣，说345万亿银行资产99%都在安全线内。广发证券也报告了一个数据，估计断供房屋涉及5万亿房屋资产，潜在影响2万亿左右的个贷资产。

这是个什么概念呢？从比例上说似乎不大，但是我想这不是故事的全部。因为一旦两三万亿的银行资产出问题，接下来其他资产是否可能会间接受影响从而形成连锁反应？具体什么影响？领导和专家没有说，我讲几个担忧。

第一，断供潮潜在的间接影响远超两三万亿，可能以十万亿计。按广发证券调研，两三万亿只是这些违约企业停工面积20%左右的资产规模。可是当你看到一个品牌开发商在停贷榜榜上有名的时候，你还会买他家的房子吗？我看到一些地方开始号召企事业单位公务员去团购房子，如果是这些房子，我想给他们竖大拇指。但我想这不是好办法。

第二，违约企业如果继续歇菜，其违约交房面积会扩大，更多地波及金融机构和投资者。六月份以来捂住的雷，被彻底点爆，从而引发更多投资者对地产企业的二度抽离，尤其对硕果仅存的民企来说，无疑是致命打击。

第三，如房地产再受重创，五六月份以来，官方和民间同心勠力开展的一系列稳经济大盘的举措，可能是白折腾了。

局面非常危急。在断供这个问题上，很多人还在都反思业主该不该这么做，我认为非常可笑。中国人在全世界来说都是非常善良的、守规矩。并且，那些举牌表态要断供的人，都是什么人呢？都是买得起房子的人，很大程度他们都是社会精英，都是银行信用名单里最好的一批人，现在他们宣布不还贷了，我想，不该再指责他们该不该守信，而是该反思我们整个信用系统。

如果你问我，银行、地方、开发商和购房人，谁该承担今日断供事件的责任，我的答案很明确。但是这时候讨论谁的责任没有实际意义。现在重点在于怎么办。

办法也不是没有，就是有关方面有没有这个魄力。

首先，银行对所有的高比例资金监管、政府托管项目都做个贷延期处理。请注意，是顺延，不是到期一次性还。其实这个事，年初甚至去年就应该做了，因为很多房地产项目被冻住了，地方政府接盘了。他要重新组织生产，可以想见会延期交房，组织不力的，可能最后老百姓收不到房。在这种情况下，你让无辜的购房者继续付你的按揭贷款，哪有这个道理呢？还有人吓唬说，你购房者不按时还按揭会影响征信，也是可笑，他自己签的字自己会不知道吗？

其次，现在不仅仅是购房人的问题。很多刚刚有望从“ICU”里出来的开发商经此重创，如果不用非常之法，根本不可能活命。所以他们的债务，也应该酌情去展期。当然，实际上很多投资者已经在这么做了，过去半年中他们的心态，从“你不还我搞你”，到“你还一点我就不搞你”，再到“稳住！我们能赢”——无论机构还是投资人已经真正体会到什么叫唇亡齿寒。

最后，不具备实力的地方政府请及时放弃凭借自己的行政化力量保交楼的幻想。有关方面应该有个通盘的计划。之前说，谁家的孩子谁抱走，前提是你养得活救得活。你没那实力，与其让孩子饿死，不如找个善人领走，无论是省里企业，还是中央企业。看在孩子的份上，真的。