互惠基金收费高 加人买RRSP 愈来愈少

今天（2日）是2014年度报税购买注册退休储蓄基金（RRSP）的截止日期，但统计显示，购买RRSP的人愈来愈少，即使购买，金额也同样减少，其中一个原因是互惠基金（mutual funds）收费过高，令退休储蓄减少高达40%，导致民众对购买RRSP提不起兴趣。

联邦统计局的数字显示，在45岁到64岁年龄组的加拿大家庭中，有差不多三分之一没有购买RRSP。

至于购买注册退休储蓄的加拿大人中，他们最主要的退休金投资是投在互惠基金上。加拿大另类政策研究中心（Canadian Centre for Policy Alternatives）最新发表的报告说，由于过高的互惠基金收费，导致加拿大人的退休储蓄减少40%，结果是不得不推迟退休时间，甚至可能会推迟11年。

麦当劳指互惠基金收费过高，导致民众储蓄减少。（CBC）

购买RRSP的民众，多数投资在互惠基金内。（本报资料照片）

所谓互惠基金是由基金经理选择，由多种股票和债券组成的投资组合，打包卖给购买RRSP的投资者。基金经理的收入来自投资者支付的共同基金管理费，不管基金的投资组合是赔是赚，基金经理都按照固定的基金管理开支比率（management expense ratio MER）收费。

加拿大另类政策研究中心的报告指出，2014年加拿大互惠基金的平均管理费收取比率是2.1%。

研究中心的高级经济研究员麦当劳（David Macdonald）说，虽然近年来在公众负面反应的压力下，不少加拿大互惠基金降低了管理费，但这些降低了的管理费仍然高于退休基金（pension fund）管理费两倍或以上，尽管互惠基金经理的工作与退休基金经理完全一样。

根据研究中心蒐集的数字，平均来说，在2014年公司退休基金的基金经理一般收取其管理的退休基金总额的0.38%作为管理费，用于支付其管理人员的工资；相比之下，互惠基金收取2.1%的管理费，这个差距实在太大。

过高的基金管理费会大幅度减少加拿大人能够得到的退休金，加拿大另类政策研究中心用两个虚拟人物Raj和Susan来作出说明。

在Raj的例子里，他从25岁开始每年拿出5%的工资存进公司退休金，他的雇主也为他存入同等数量的钱；40年后他自己存入退休基金的钱和老板为他存入退休金的钱达到24万元，这些投资连本带利达到78万元。

在Susan的例子里，她与Raj的工资水平相同，也是从25岁开始每年存入5%工资到RRSP账户，她的雇主也给她同样的数量的钱存入其注册储蓄账户，在回报率相同的情况下，40年后Susan 65岁要退休时其账户只有54万元的退休金，与Raj的差别达到24万元。

造成这样大的差别，就是互惠基金的高额管理费。要想达到Raj同样的退休金额度，Susan必须再工作7年，在72岁时才能退休。