加拿大央行加息对房屋贷款及地产走势的影响

发布：2010年06月05日 08:20 来源：www.5in.ca 我住加拿大作者：王红雨

发布：2010年06月05日 08:20

来源：www.5in.ca 我住加拿大作者：王红雨

本周二，加拿大央行在连续近三年的降息之后，首次加息，将隔夜基准利率提高了0.25个百分点，至0.5%。这就意味着，当商业银行向中央银行借贷隔夜资金时，成本提高了一倍。加拿大各主要商业银行在当天均宣布调高最优惠贷款利率P（Prime Rate）0.25%，至2.5%。

比较全球央行的基准利率，加拿大和美国依然处于最低的水平。乌克兰央行利率10.25%，巴西央行利率8.75%，俄罗斯央行利率8.25%，中国5.31%，瑞典和美国央行利率依然只有0.25%，日本央行利率为0.1%是全世界最低的利率，澳大利亚央行已经连续6次加息，央行利率达到了4.25%。纵观世界各国央行利率，我们可以清楚地看到，世界经济复苏的不均衡性。一些国家已经用高利率在控制通货膨胀、地产泡沫，而另一些国家依然维持着经济危机期间所采取的货币和财政刺激政策。加拿大虽然加息，但依然属于需要维持低利率来保证流动性，不敢轻易加息，生怕遏制了刚刚复苏的经济。

加拿大央行在宣布加息的同时，向公众传递了两个非常明确的信息。一、再次加息需要视情况而定，也就是说不会连续盲目加息。这主要是因为欧洲债务危机引发的全球性主权债券发行量锐减，各国政府都在想尽办法削减赤字；消费者由于依然面临着失业和其他不确定性因素，纷纷捂紧腰包，全球的消费停滞会延缓世界经济的恢复。因此，加拿大央行要在下次议息的时候审慎斟酌加息的利弊。二、加拿大GDP虽然增长好过预期，但美国的经济增长乏力，加之欧洲主权债务危机造成了原油价格回落，因此，加拿大作为资源出口大国经济复苏前景不甚明朗，央行明确表示将不会退出现有的货币政策，即，维持央行干预流动性的既定政策。

千呼万唤始出来的央行加息只有0.25%，让很多套利资金大为失望，加上央行的上述说明，加元兑美元在周二当天不升反降。从市场的反应看，央行短期内（一个月内）再次加息，或是大幅加息（每次加0.5%）可能性不大。

综上所述，本次央行加息对加拿大住房按揭以及房地产市场来说，应该是个利好消息。已经降温的房地产市场，不久依然会再度红火起来。买房还是租房这个问题，从理财的角度来看，按照目前的利率水平计算，买房是明智的。消费者所担心的央行大幅加息，从而影响家庭偿债能力的情况并没有发生。按照每次加息0.25%来计算，加息一次，10万元贷款的月供中，利息支出会增加大约12元。因此这种温和的幅度和适中的加息频率对大多数消费者是可以接受的。加拿大浮动利率按揭贷款月供款并不随利息升高而变化。利率升高，月供款中的利息部分增加，本金部分减少，还款期延长。笔者粗略算过，按照目前浮动利率计算出的月供款金额，在P涨到6.5%左右时，全部月供款都是利息支出。但现在的P值只有2.5%，假设央行每次加息0.25%，每六周加一次息，需要96个星期才能加到6.5%。当然，这种情况只会出现在加拿大GDP，CPI同步增长，以及股市和房价同时出现泡沫的情况下。

无论各路经济学家如何唱衰加拿大的地产。加拿大按揭与住房公司（CMHC）始终认为加拿大的房价不会跌。继4月发表的加拿大地产展望报告之后，CMHC于5月19号在官方网站再次发表观点，认为加拿大的房价会回稳，但不会下跌。新闻稿网址http://cmhc.ca/en/corp/nero/nere/2010/2010-05-19-0815.cfm。CMHC成了于1946年，掌握着加拿大地产、按揭贷款利率最全面和权威的数据。预计在未来两年内买房的消费者不必到处打听，认真研究一下展望报告中的两张图是最有实际意义的。其实，不用经济学家预测，作为常识我们也都知道，房产价格下跌，卖家就相应减少，成交量会相应降低，待供不应求时，价格自然上涨，只有价格上涨才会有更多人愿意出售房产。因此，期盼房价持续下跌是一种不切实际的想法。

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